2020年仅一家银行登陆A股 资本饥渴发债来破

　　时代周报记者 黄坤

　　2021年银行上市第一股即将诞生。

　　2020年12月30日，重庆银行发布A股首次公开发行初步询价结果公告，宣布发行价为10.83元/股。同时，公告表示，原定于2020年12月31日的进行的重庆银行网上、网下申购将推迟至2021年1月21日。

　　中小银行补充资本需求迫切，但银行IPO情况并不乐观。与2019年8家银行上市相比，2020年仅厦门银行1家银行登陆A股，上海农商银行、齐鲁银行等要2021年才能加入银行A股阵营。

　　2021年1月2日，华东一家农商行董事会办公室总经理告诉时代周报记者，IPO减少是受银行自身盈利及资产质量情况、上市审批的标准和考量更为严格的影响，银行应充分准备，紧抓上市机会。

　　受疫情影响，2020年中小银行资产质量压力较大。苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金表示，若银行不良贷款率较高，拨备率又不高，则上市会受到影响，融易新媒体，因此拟上市的银行，首先要保持审慎经营，并通过多种手段化解不良资产，提高资产质量。

　　在此背景下，央行和银保监会在对2021年工作做出安排部署中提出，支持中小银行多渠道补充资本金。

　　光大证券首席金融业分析师王一峰预计，2021年会有更多中小银行发行永续债。一来，当前中小银行资本压力偏大、资本工具使用存在不足，中小银行面临经济不确定性时希望夯实资本，以增强自身可持续经营能力和抗风险能力；二来，许多中小银行在今年面临二级资本工具赎回的可能。

　　银行IPO长龙依旧

　　2020年12月29日，证监会公告，广州农村商业银行在上会前一天，撤回了A股IPO申请，原因是鉴于战略规划调整，至此，2020年A股新增上市银行数量仅以厦门银行一家收尾。

　　据上市银行三季报，截至2020年9月末，36家上市银行的资本充足率普遍出现下滑，部分指标已接近监管红线。

　　王一峰认为，2021年，中小银行资本补充压力突出。疫情影响资产质量，不良核销和处置力度加大，加之监管部门推动普惠性让利，造成部分股份制银行核心一级资本充足率下滑明显。

　　中小银行上市热情不减。2020年12月25日，已在上市辅导期徘徊10年的汉口银行，上市进程提速，湖北银保监局同意该行向证监会申请IPO。

　　2021年，银行IPO有望逐步回暖。除广州农村商业银行撤回IPO申请、汉口银行将申请A股上市、重庆银行发布A股首次公开发行初步询价结果外，截至2020年12月31日，沪深两市至少还有14家银行处在A股IPO排队名单中。

　　据证监会信息，上海农商行、齐鲁银行状态为已通过发审会，在上交所主板排队的厦门农村商业银行等5家银行处预先披露更新状态，湖州银行处已反馈状态。

　　8家银行正在深交所中小板排队，其中兰州银行、东莞银行、重庆三峡银行等7家银行处预先披露更新状态，广州银行处已反馈状态。

　　需要注意的是，在这些银行中，农商行数量多达10家，占比六成，包括上海农商行在内，还有浙江绍兴瑞丰农村商业银行、江苏海安农村商业银行、广东顺德农村商业银行等。

　　招联金融首席研究员董希淼分析称，小型农商行资本补充渠道仍比较狭窄，资本补充压力大。但是恰恰这些银行是服务小微企业，是服务三农经济的最重要的力量，应加速推动更多的小型农商行上市，“但前提是这类小型农商行质量要好，要‘小而精’‘小而美’”。

　　银行发债补血跨年进行时

　　岁末年初，银行发债忙。

　　“2020年是银行资本补充工具的发行大年。”光大证券首席金融业分析师王一峰表示。根据Wind数据，2020年至今，已有60余家银行通过（含计划）发行可转债、二级资本债、优先股、永续债、金融债和定向增发等方式补充资本金，金额超万亿元。

　　2019年1月，中国银行完成境内首单银行永续债，短短两年时间，永续债迅速成为银行资本补充的热门渠道。据时代周报记者不完全统计，2020年全年银行发行永续债51只，发行额6427亿元，较去年同期5496亿元规模同比增长16.94%。

　　继永续债成为2020年中小银行“补血”主力之后，银行资本补充工具再“上新”，转股型永续债出现在银行市场视野。

　　银保监会官网信息显示，日前，浙江银保监局批准浙江稠州商业银行发行不超过30亿元转股型永续债；宁波银保监分局批准宁波通商银行发行不超过15亿元转股型永续债，均按有关规定计入银行的其他一级资本。

　　此前，商业银行发行的均为减记型永续债。中国银行研究院高级研究员熊启跃认为，相对而言，转股型永续债对投资者更友好，但从发行上看，转股型永续债的发行时间可能长。因为后者涉及转股条款，可能涉及股东大会审议等具体程序。