微众银行独自下咽“蛋壳苦果” 民营银行资产不良初现

　　长租公寓头部企业“蛋壳”资金链断裂引发的争议看上去正在平息，蛋壳的合作伙伴、“租金贷”的供款方腾讯旗下的微众银行意外成为危机的“接盘侠”。

　　据微众银行向蛋壳的贷款用户发出的最新公告，微众银行单方面向蛋壳追讨债务，租金贷客户在与微众银行签署新的协议后所产生的贷款损失将由微众银行承担。

　　Wind数据显示，微众银行2019年末总资产达到2912亿元，营收148.7亿元，净利润39.5亿元，排在国内19家“民营银行”的第一名。

　　目前的民营银行特指资本金中不含国有资本的民间资金设立的“小银行”（见下表），这些民营银行中有多家因“互联网金融需求”设立。

　　《蓝筹企业评论》根据微众银行有限的信息披露推断，微众银行的规模和资方实力可以独自消化蛋壳事件引发的坏账。

　　但是，作为高利率风险业务的代表，微众银行的租金贷业务引发社会各方热议，加强监管的呼声紧追“P2P”。《蓝筹企业评论》在对民营银行的整体经营状况进行了财务数据比对后发现，民营银行踩雷消费贷多有发生，融易新媒体，展业不够审慎的民营银行，整体资产质量已经出现了不良的反应。

　　踩雷“蛋壳”尚可承受

　　长租公寓头部企业蛋壳的资金链断裂涉及了大量租户、房东和供应商，复杂的利益牵扯中，蛋壳方、租客和银行构成了最主要的“三角债”。

　　12月4日，微众银行在官方发布的第三次声明中做出妥协，蛋壳公寓租户退租后，贷款将被结清，相关债务由蛋壳公寓承担。

　　微众银行方面未对外公开蛋壳租金贷的业务信息。考虑到蛋壳公寓资不抵债的现状，这笔还未偿付的租金贷很有可能要打水漂。

　　按照当前公开的数据显示，蛋壳公寓在微众银行贷款的用户为16.18万名。《蓝筹企业评论》以客均1到3.5万元的贷款额估算，租金贷的规模约为16.18至56.63亿元。贷款剩余时间，按平均还款1/3比例计算，未偿还贷款余额大约有11亿元到38亿元。

　　据微众银行2019年末的财务数据，微众银行目前的总资产和贷款余额约为3500亿元和2000亿元。按照微众银行方面的声明，蛋壳租金贷目前业务占比不足1%计算，蛋壳未清偿的租金贷约在11亿元到20亿元之间。

　　如果全部损失的话，相当于微众银行一个季度或者半年的净利润；如果全部计做不良的话，微众银行的不良率大概会上升至1.55%到2%之间，仍不会高于一般国有大行或者股份制银行的水平。