晋商消金拟增资 屡被投诉如何化解场景风险

　　本报记者 蒋牧云 张荣旺 上海、北京报道

　　近日，山西省产权交易中心公示了晋商消费金融股份有限公司（以下简称“晋商消金”）的增资项目，其拟募集资金不超过7.4亿元。同时，大股东晋商银行将同比例增资。对于新引入股东方的选择，晋商消金方面表示，将选择具有与消费金融契合度较高，有充分互补性和合作发展空间的优质投资者。

　　此外，晋商消金近期产品利率进行了多次调整，普遍为下调最高年利率的同时上调了最低年利率。关于此次增资的考虑，以及产品利率的调整体现出公司未来怎样的业务策略等问题，《中国经营报》记者向晋商消金方面发去采访函，截至发稿尚未收到回应。

　　拟增资不超过7.4亿元

　　具体而言，晋商消金拟以1.48元/股的资产评估价格为基准，以市场成交价为定价依据（不低于资产评估价格），募集普通股不超过5亿股。从资产价格和募集股数来看，晋商消金此次增资项目拟募集资金将不超过7.4亿元。同时，其大股东晋商银行将同比例增资，增资后持股比例占增资完成后总股本的40%，仍为第一大股东地位。

　　目前，晋商消金的注册资本为5亿元，在众多的消金公司中处于尾部。据不完全统计，在已开业的持牌消金公司中，19家有过增资行为，增资比例从31%到2233%不等。其中，捷信消费金融注册资本先后经过四轮增资，从3亿至70亿元；马上消金注册资本则是由3亿增加至40亿元。

　　可以看出，即使此次增资7.4亿元，其注册资本仍然较小。这是否意味着晋商消金在竞争中可能失去某些优势？麻袋研究院高级研究员王诗强表示，实际上，消费金融公司的整体竞争力与规模并不成正比。相反，一些规模大的消金企业因为前期激进的发展步伐，面临着艰难的转型调整。消费金融公司的核心竞争力体现在较高的风险控制水平、较低的获客成本，只有将获客成本降下来，将坏账或者不良控制在可控的范围，才能在长远的竞争中获胜。

　　另外，此次披露的数据显示，截至2020年9月30日，晋商消金前三季度的资产总额为64.6亿元，负债总额57.3亿元；营业收入4.85亿元，净利润4922.2万元。从营收来看，晋商消金2020年前三季度的营收已超过2019年全年营收，但净利润未超过2019年的5254.3万元。关于营收上升的同时，净利润未能跟上的原因，以及公司将如何应对，晋商消金方面暂未回应。

　　回到此次的增资事宜，对于新引入股东方的选择，晋商消金方面表示，将选择具有与消费金融契合度较高，有充分互补性和合作发展空间的优质投资者。例如，拥有优质产业消费场景，如教育、医疗、旅游等资源的线下产业集团；具有较强互联网金融风控管理能力的互联网金融服务垂直消费平台公司；在业界拥有良好投资声誉和丰富投资经验的优质投资机构。

　　关于对战略伙伴的合作要求，体现出晋商消金以及行业怎样的状态。麻袋研究院高级研究员王诗强告诉记者，目前消费金融市场竞争非常激烈，监管政策也越来越严，导致消费金融获客成本节节攀升、居高不下，市场营销和运营支出在总支出中占比较高。如果消费金融公司能够引入场景方作为战略投资者，不仅可以增加公司的资金来源，也可以获得稳定的、成本相对较低的客户来源。

　　此外，也可以从战略股东处获得更多的客户信息，有利于提高风险控制水平，降低坏账率。从而，从整体上给外部合作机构（资金方）一个向着良性方向发展的印象，因此，更容易从外部获得便宜、稳定、多元的资金来源，包括但不限于更容易发行ABS、金融债，获得进入银行间同业拆借市场等。

　　彻底退出房租贷？

　　事实上，晋商消金此前曾因依赖外部场景而暴露风控风险。从2017年下半年起，晋商消金开始和多个租房分期平台合作，而合作的租房分期平台“元宝e家”对接的下游公寓方，包括上海歆禹房屋租赁有限公司、上海小寓信息科技有限公司、北京昊园恒业房地产经纪有限公司三家均被曝出资金链断链。 

　　在网络投诉平台聚投诉上，近期仍有用户反映，2019年7月在一租房中介公司租房时，通过晋商消金办理了租金贷。但于2020年3月租房合同解约后，房租贷合同却始终未能终止，导致用户后续仍需要每月还款。此外，聚投诉上还有多位用户反映，通过各种助贷渠道向晋商消金借款，已经将贷款还完的情况下，最终晋商消金仍然判定其逾期，并将逾期信息上传征信。 

　　另一方面，晋商消金的投诉问题，还曾被监管重点通报。9月山西银保监局对2020年第二季度全省银行业消费投诉情况进行通报，通报中提到，农村中小金融机构和非银金融机构投诉量占投诉总量的一半以上，晋商消金投诉问题突出；前者的投诉总量为171件，后者为366件，合计占二季度投诉总量的51.44%。其中，晋商消金投诉量为365件，占二季度投诉总量的34.97%，占非银行金融机构投诉总量的99.73%。