广州银行IPO闯关迎监管51问 大客户集中度高等问题待作答

　　　原标题：广州银行IPO闯关迎监管51问，股权变更、大客户集中度高等问题待作答

　　见习记者丨刘晨光

　　广州银行A股IPO之路有了新进展。

　　11月27日，证监会公布了《关于广州银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件的反馈意见》（下称反馈意见）。反馈意见有1万余字，主要关于规范性、信息披露问题与财务会计比较等几个方面，共51项问题，并要求在30日内对相关问题逐项落实并提供书面回复和电子文档，

　　今年7月3日，证监会官网披露了《广州银行首次公开发行股票招股说明书》。招股书显示，该行保荐机构为国泰君安证券，拟公开发行的股票数量不超过39.25亿股。

　　反馈意见中重点提及了有关于该行前十大客户集中度高，公司股权历史沿革，不良贷款处置的合理性，公司贷款房地产行业占比较高等问题。广州银行想要IPO闯关成功，需要先对以下问题作答：

　　闯关必答题一：股权变动情况需厘清

　　反馈意见中，广州银行的股权变化被提及。

　　反馈意见指出，要求该行说明发行人设立时是否符合法律法规的规定，设立时主要股东的股权结构情况，发行人设立时股东对股权结构设置是否存在异议；说明并补充披露历次增资和股权转让等变动事项的价格、定价依据及其公允性，股东增资款或股权转让款是否实际支付及资金来源，是否为增资方或受让方自有资金等。

　　股权高度集中或是广州银行此前上市“拦路虎”。广州银行2011年年报就披露了上市意愿，至今才有比较明确的进展。不过经过一番运作，单一股东股权集中度大幅下滑，广州银行联合广州金控启动广州银行股权结构优化工作。

　　2018年6月，广州银行最终引入南方电网、南航集团等7家投资者完成了股权结构优化。

　　截至目前，据该行招股书显示，第一大股东为广州金控，持股比例为22.58%；第二大股东为广永国资，其持股比例为19.71%；第三大股东为南方电网，持股比例为16.94%；第四大股东为南航集团，持股比例为12.68%；金骏投资为该行第五大股东，持股比例为7.58%。总体上，广州金控直接和间接持有广州银行42.3%的股份，为该行控股股东，实际控制人为广州市人民政府。

　　反馈意见还指出，关于股权变动及股权清晰方面，招股书披露，2017年1月1日至2020年4月30日，共发生2466笔股权转让。截至2020年4月30日，由于股东人数众多，该行尚有311名非自然人股东和1114名自然人股东未完成确权。

　　对于报告期内的股权转让，反馈意见要求补充说明股权转让的价格、定价依据及价款支付情况；发行人现有股东是否符合法定资格，是否存在不适格股东的情形，如存在请详细披露具体情况和股权形成过程，以及是否符合行业主管部门相关规定等方面，请保荐机构和发行人律师核查并发表意见。

　　此外关于自挂股还有股权质押的问题，反馈意见中也有提及。

　　比如对于自挂股，广州银行在招股书中披露了存在转让自持股份的情形，反馈意见要求进一步补充披露发行人自挂股的股数、形成及演变过程，以及目前的清理情况，广州开发区投资集团有限公司基本情况及其是否存在代持股权情形。此外，关于股份质押和冻结。请保荐机构和发行人律师补充核查公司的股权质押、冻结情况等。

　　闯关必答题二：大客户集中度高怎么破？

　　广州银行招股书显示，截至去年12月31日，该行向最大单一客户发放的贷款和垫款余额占该行资本净额的 6.08%，该行向最大十家客户发放的贷款和垫款余额占该行资本净额的 47.62%，向最大十家客户发放的贷款均为正常类贷款。

　　招股书显示，上述数据在2017年和2018年末分别为60.70%、45.80%；单一最大客户贷款集中度为9.21%和6.61%。

　　在招股书风险提示部分，广州银行表示，该行存在贷款客户较为集中的情形，尽管已注重加强控制单一客户最高信贷额度和主要信贷客户的总体授信规模，最大十家客户贷款集中度逐年下滑，但是若最大十家客户经营不善，其偿债能力随之下降，可能导致向其发放新贷款或续贷产生负面影响，并致使贷款质量下滑、不良贷款显著增长，对该行资产质量、财务状况和经营业绩造成不利影响。

　　反馈意见强调，发行人最大十家客户贷款集中度较高，2017年还超过监管指标标准。请按业务类别，披露发行人报告期内前十大客户的主要情况，要求说明超过相关监管指标标准的原因，是否受到监管处罚，是否说明内部控制存在缺陷。

　　闯关必答题三：房地产贷款占比25%会存风险？

　　广州银行房地产公司贷款占比同样受到关注。

　　反馈意见指出，广州银行公司贷款业务主要分布在房地产业、租赁和商务服务业、批发和零售业等三个行业，其中房地产行业占比较高。