22万亿银行理财转型提速 手续费及佣金净收入涨势恢复

　　本报记者张漫游北京报道

　　近日，上市银行陆续公布了三季度业绩报。与此前手续费及佣金净收入普遍“缩水”不同，这一指标在今年第三季度逐渐恢复涨势。业内人士认为，这也主要得益于银行理财的转型成效明显。

　　受理财转型影响，2018年以来，多家银行手续费及佣金净收入出现波动。业内人士认为，随着传统产品向净值型产品转换，手续费及佣金净收入有望回暖、提升，同时未来银行理财的主要收入将来自管理费这一领域。

　　银行业协会专职副会长潘光伟此前曾披露，截至今年6月末，银行理财产品余额22.1万亿元，近三年来基本保持稳定。某银行理财子公司人士告诉《中国经营报》记者，总体规模保持平稳，符合监管层对银行理财平稳过渡的预期，同时随着监管细则逐渐明晰，银行理财的转型速度也随之加快。

　　手续费及佣金净收入回升

　　截至10月29日，共8家A股上市银行公布了2020年三季度业绩报。与此前手续费及佣金净收入收窄的情况不同，记者统计发现，除常熟银行和张家港行外，其余6家银行的手续费及佣金净收入均较2019年同期增加。

　　如宁波银行明确披露，截至报告期末，该行实现手续费及佣金净收入80.82亿元，同比增长41.79%，在营业收入中占比为26.71%，同比提升4.40个百分点。

　　手续费及佣金净收入的变化可以映射出银行理财产品转型的现状。

　　谈及手续费及佣金净收入增长的原因，上海银行方面明确在业绩报中提出，截至报告期末，该行手续费及佣金净收入同比增长3.63亿元，增幅7.32%，主要来自代客理财、代销基金、投行业务等。

　　苏宁金融研究院高级研究员黄大智告诉记者，此前佣金净收入的缩水主要是由于理财整体规模的减少，资管新规的影响是银行产品向净值化转型，随着银行发行的净值型产品越来越多，以及随着资管新规过渡期的结束，银行在理财产品的销售能够一定程度上回暖，手续费及佣金净收入将会回升。

　　某城商行管理层亦赞同上述说法，他告诉记者，除加强理财业务合规监管外，监管层也对银行减费让利进行了要求，在出台一系列审慎管理措施后，银行不合规的手续费及佣金净收入减少，随着合规业务量的增加，相应手续费及佣金净收入也恢复了涨势。

　　从部分公布了理财业务情况的上市银行业绩报中可以看到，银行理财转型正稳步加快。平安银行方面称，平安理财于2020年8月28日正式开业，开业以来，平安理财在加大符合资管新规要求的净值型产品的发行力度、完善新产品线的同时，稳妥有序推进存量保本理财产品及老产品压降工作。2020年9月末，平安银行非保本理财产品余额6313.53亿元，较上年末增长6.9%；产品结构进一步优化，其中符合资管新规要求的净值型产品规模3779.49亿元，较上年末增长46.9%，占非保本理财产品余额的比例由43.6%提升至59.9%；保本理财产品余额217.66亿元，较上年末减少67.6%。

　　理财产品转型持续深入

　　为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型，7月底，中国人民银行等部门决定将资管新规过渡期延长一年至2021年年底。不过银行理财产品的转型并没有放松。

　　中邮理财相关部门负责人认为，目前，银行理财转型正处于攻坚阶段。“资管新规之后，原有的理财产品都需要积极转型，母行和子公司也努力探索发行符合新规的产品。最后一年，正是‘啃硬骨头’的时候，主要是处置一些遗留的、比较难解决的问题。其一体现在资产层面，具体是指一些非标的特殊资产的化解问题，需要研究是选择回表、二级市场转让，还是其他方式处置；其二是产品层面，针对存量的、尤其是资金池的产品，怎样实现原地的、平滑的转型切换，也是比较难处理的；其三是投资者教育和引导层面，在净值化转型的过程中，投资者教育还面临严峻的考验，客户可能还比较难适应净值型产品，这对金融机构也是一大考验。”

　　根据普益标准检测的数据，截至三季度末，全市场商业银行（不包括外资银行）非保本理财产品的存续数量62673款，较2020年二季度减少891款，环比下降1.40%；平均存续数量为180款，环比下降4款；非保本理财产品存续规模估计为25.08万亿元，较2020年二季度上升1.97%，且理财产品的收益也有所下滑。不仅如此，从2018年初到2020年10月20日，共有1618款银行理财产品提前终止。

　　在理财产品上述变化的背后，是银行理财产品净值化、开放式转型正持续深入。某城商行资管部人士告诉记者，理财产品量价齐跌还是由于资管新规后理财产品持续整改，一些“高息”产品逐渐被压降，净值型产品受到市场影响出现波动。