解码六大行三季报 交行利润降速最快

　　 天风证券银行业首席分析师廖志明在接受时代周报记者采访时表示，前三季度六大行营收增速与上半年相比基本平稳，但是净利润明显回升，主要有两大方面的原因；一是国内经济复苏；二是三季度拨备计提少了很多，规模有明显的下降。

　　时代周报记者 曾令俊 发自广州

　　10月30日晚间，最后一批上市银行公布了三季报，至此37家A股上市银行三季报全部披露完毕。

　　时代周报记者梳理发现，总体来看，六大国有银行第三季度业绩下滑程度均有所改善。半年报数据显示，除了邮储银行（601658.SH）外，其余五大国有银行上半年归母净利润同比降幅均超过10%；最新披露的三季报数据显示，除交通银行之外，五大国有银行归母净利润降幅均回落至10%以内。

　　财报显示，交通银行前三季度，实现归母净利润为527.12亿元，同比下降12.36%，净利润下降的幅度最大。

　　不过，这一降幅已较半年报数据有所收窄，上半年，交通银行实现归母净利润365.05亿元，同比下降14.61%。

　　11月1日，天风证券银行业首席分析师廖志明在接受时代周报记者采访时表示，前三季度六大行营收增速与上半年相比基本平稳，但是净利润明显回升，主要有两大方面的原因；一是国内经济复苏；二是三季度拨备计提少了很多，规模有明显的下降。

　　从资产质量看，六大国有银行总体表现较为稳定，上升的幅度并不大，这也是拨备减少的前提条件之一。

　　有机构观察人士此前告诉时代周报记者，资产质量见底有两个信号可以观察：一是信贷资产质量中的逾期贷款率，当逾期贷款开始下降会是一个好的信号；另外，疫情期间银行业采取了纾困政策，对一些小微企业采取了延期还本付息的特殊支持，当纾困政策退出时也可以视为资产质量改善的迹象。

　　拨备下降利润降幅回落

　　受新冠肺炎疫情的冲击，以及监管鼓励银行加大计提拨备力度等因素的综合作用下，上半年六大国有银行的净利润降幅均在10%左右。而从三季报的情况看，业绩明显改善，净利润降幅明显回落，仅有交通银行净利降幅超过10%。

　　此前有消息称，监管部门的要求已经发生转变。

　　对此，10月30日，某国有大行战略部门人士告诉时代周报记者，大中型银行净利润表现“要求确实有所放松，没有一刀切”，将从“一刀切”回归“错落有致”。

　　具体来看，前三季度，工商银行（601398.SH）、建设银行（601939.SH）、农业银行（601288.SH）、中国银行（601988.SH）、交通银行（601328.SH）、邮储银行分别实现归母净利润为2286.75亿元、2058.32亿元、1653.35亿元、1457.11亿元、527.12亿元、528.44亿元，同比分别下降9.15%、8.66%、8.49%、8.69%、12.36%、2.66%。

　　11月1日，首创证券研发部总经理王剑辉告诉时代周报记者，六大国有银行业绩改善主要得益于实体经济的基本面整体改善，相对年初停顿的状态，现在已经逐步恢复到一个接近正常的水平，所以实体经济活动的恢复，对于金融行业是一个显著的提升。

　　“从银行本身的原因来看，整个银行的贷款量都显著提升，由于宽松货币政策的指引，银行的存贷比都不同程度地有所上升，能够扩大收入来源。”王剑辉表示。

　　另外就是成本在下降，从三季度同比来看，国有银行的成本收入占比都有不同程度下降。疫情环境下，银行都在控制支出，相对而言收入和利润也有所改善”，王剑辉对时代周报记者进一步分析称。

　　其中，邮储银行三季报颇为亮眼，第三季度单季归母净利同比增速达到两位数，为13.5%，较二季度同比下滑28.1%的情况，显著好转。

　　“邮储银行净利润增速边际改善超市场预期。对净利润增速进行拆解，最大正向贡献因素仍然是规模扩张，但不同之处在于息差的扩大对利润的影响由负变正，拨备计提的力度减缓对业绩的负面影响大大减弱，促进邮储银行实现业绩向好。”方正证券银行首席分析师余金鑫解释称。

　　数据显示，截至9月末，邮储银行资产总额首次突破11万亿元，达到11.13万亿元，较上年末增长8.98%。

　　另据时代周报记者梳理，三季度国有大行计提拨备的力度减少，也是净利润改善的一个重要原因。

　　比如中国银行，上半年该行计提拨备665亿元，同比增长97.46%，计提规模创历史同期新高，该行上半年净利润也随之降至-11.51%。