金融时报：疫情加速中小银行转型变革

　　标题：疫情加速中小银行转型变革

　　本报记者 马梅若

　　今年以来，在新冠肺炎疫情冲击下，经济金融领域多行业受到较大冲击。其中，商业银行利润增速承压，不良指标也有抬头之势，银行业资产质量压力渐渐显现。

　　特别是中小银行，其资产质量更引人关注。从上半年看，一些中小银行不良率、逾期率上升较明显。有分析人士认为，随着部分为应对疫情而出台的阶段性支持政策到期、退出，今后一段时间不良仍存在较大上升压力。

　　疫情引发的压力进一步催化了中小银行的变革。从拓宽中小银行资本补充渠道、推动多机构合并重组等“输血”之策，到优化公司治理机制、推动数字化转型、探索特色化发展路径的自我强化，近期不少中小银行已经开始主动探索破局之道。

　　资本补充提速

　　“经济下行压力加大以及疫情冲击等影响，商业银行不良压力增大，不良资产处置将较大消耗资本，同时潜在不良风险带来的资本缺口亦不容忽视。相较大行，以城商行和农商行为代表的中小银行资本补充压力更大，资本安全边际更小，”交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟在接受《金融时报》记者采访时表示，根据相关数据，目前全国中小银行共4005家，其中有605家资本充足率低于10.5%的最低监管标准，有532家风险比较高，且主要集中于农村中小金融机构。

　　夯实资产质量，有效途径之一是补充资本。当前，银行补充资本主要有两种方式。一是内源性方式，通过自身盈利补充资本；二是增资、IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等外源性方式。

　　“由于受到日益激烈的市场竞争、信用风险上升等因素的影响，部分中小银行盈利能力堪忧，通过利润来计提拨备和资本的空间也在缩小。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，这加大了中小银行通过内源性资本渠道补充资本的难度。

　　外源性方式则更有利于已上市的中小银行，对非上市银行限制较多。唐建伟表示，中小银行受制于实力较弱，评级较低等原因，市场化发行资本补充工具补充资本可行性不高。中国民生银行首席研究员温彬也提到，目前上市的中小银行较少，外源融资能力受限。他认为，未来部分中小银行发行永续债、二级资本债补充资本的概率提升。

　　在补充资本方面，永续债发挥了重要作用。数据显示，2020年前8个月，共有21家银行发行了22单永续债，合计发行规模3781亿元。与去年同期相比，其数量、规模以及中小银行家数占比都有明显提升，正逐步成为中小银行补充资本的主要工具之一。

　　对此，交通银行金融研究中心高级研究员武雯解释：“永续债可以补充其他一级资本，改变其他一级资本较少、二级资本较多等问题。与优先股不同的是，永续债在特定条件下会被减记，而优先股是被转成普通股。另外，从清偿顺序来说，在进行破产清算时，永续债的偿还顺序要先于优先股。”

　　尽管永续债作为银行资本补充的手段有很多优势，但也不可能无限制使用。中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才认为：“一方面，永续债虽然本金可不用偿还，但相应的利率成本比较高。银行发行的永续债，票面利率在4.1%至4.85%之间，低于信用债，但明显高于银行发行的金融债利率。因此，商业银行必须权衡当期的利息成本；另一方面，发行永续债可以作为其他一级资本，但不能作为核心一级资本，运用永续债补充资本也有一定的比例限制。”

　　最新的中小银行资本补充尝试是地方政府专项债券。温州银行发布的《关于实施温州银行股份有限公司增资扩股方案的公告》显示，温州银行本次增资扩股发行数量不超过23.73亿股，拟募集资本70亿元。这次增资扩股最引发市场关注的是，其在认购方式中提到了“通过地方专项债券资金筹集，由温州市人民政府指定特定主体认购”。

　　此举是今年7月1日国务院常务会议提出“在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径”后的率先试水。对于这种方式，业界更期待的不仅是为中小银行扩充了资本补充渠道，更在于能借此推动中小银行的公司治理。“通过地方政府发行专项债筹集资金，注资中小银行，有利于发挥地方政府的属地管理作用”，唐建伟表示，此举可以与完善中小银行公司治理、强化服务中小微企业、保就业等相结合，一举多得。

　　优化公司治理