监管持续加码 部分银行提前终止结构性存款

　　本报记者张漫游北京报道

　　近来，银行理财市场接连发生产品提前终止的现象。同时，《中国经营报》记者注意到，有银行的个人结构性存款产品也出现了提前终止的情况。

　　10月16日，福建海峡银行“2019年第72期募集型个人结构性存款”在原定到期日之前提前终止，该行称是根据监管部门的相关要求。

　　今年以来，监管层要求对结构性存款产品进行压降，业内人士在采访中提到，不少银行采取的主要措施是减少新增规模而非提前终止，虽然存在结构性存款提前到期的情况，但实际发生的比较少。

　　同时，记者梳理公开信息注意到，紫金农商行、常熟农商行等此前也曾发布了关于结构性存款提前终止的消息。但上述银行均表示，提前终止产品的原因是由于市场剧烈波动。业内人士称，在监管层强化对结构性存款监管的背景下，仍在开展结构性存款的银行也对衍生品投资进行了规范。

　　根据监管要求提前终止结构性存款产品

　　10月9日，海峡银行发布公告称，根据监管部门的相关要求，该行发行的“2019年第72期募集型个人结构性存款”（产品编码：2019367072），融易新媒体，通过银行卡购买的客户于2020年10月16日提前终止，该行将按照原定产品期限、利率计息。

　　针对海峡银行提前终止这款个人结构性产品的具体原因、监管部门为何要求提前终止这一产品等问题，记者联系了该行，不过截至发稿，记者还未收到该行的回复。

　　苏宁金融研究院高级研究员黄大智告诉记者，虽然结构性存款、理财产品都存在提前终止产品的可能，不过这种情况非常少。黄大智认为，随着资管新规、理财新规的落地，不符合监管要求的理财产品存在提前终止的可能性，对于结构性存款，在今年关于结构性存款的监管加强的背景下，如果不符合要求，按照监管精神，或会提前终止。

　　普益标准研究员康箐芸告诉记者，6月以来，部分银行收到了要求压降结构性存款规模、规范结构性存款管理的窗口指导，结构性存款发行量明显减少。

　　此前央行公布了中资大、中小型银行的人民币信贷收支表，据统计，截至8月末，我国商业银行结构性存款规模为9.42万亿元左右，为今年以来首次降至10万亿元以下。结构性存款规模连续4个月压降，已低于去年末9.59万亿元的水平。

　　记者从普益标准获得的数据显示，截至10月14日，共有41家银行存续8751款结构性存款产品。其中6大国有行共存续1624款，9家股份制商业银行共存续4198款，13家城商行共存续1650款，7家农商行共存续460款，6家外资银行共存续819款结构性存款产品。

　　出于对“企业空转套利”的打击及降低银行负债成本的考虑，今年6月份以来，监管部门对部分银行进行窗口指导，明确要求压降结构性存款规模，一些地方银保监局也要求辖内银行“年内逐月压缩”。某城商行知情人士告诉记者，针对对公结构性存款，该行在今年年初便已经收到监管层窗口指导，要求存量客户到期不再续作。

　　根据光大证券的研究报告指出，在今年相对宽松环境下，资金利率与结构性存款利率出现较大背离，结构性存款等高成本主动一般负债反而成为资金套利的重要载体，并出现规模快速增长。基于此，银保监会窗口指导部分商业银行，要求年底前规模压降至上年末的三分之二。从压降进度来看，截至8月末，结构性存款余额较4月末下降2.72万亿元，余额已略低于2019年12月末水平。按照2019年末结构性存款余额2/3来看，9~12月份结构性存款仍需压降约3万亿元左右的规模。

　　银行规范对衍生品投资

　　记者注意到，除海峡银行外，紫金农商行、常熟农商行等亦在今年提前终止了部分结构性存款产品，不过与海峡银行提到的“根据监管部门的相关要求”不同，上述产品提前终止时，均表示是市场原因。

　　以紫金农商行为例，该行在9月18日发布公告称，该行发行的个人结构性存款2019026期、2019027期，因市场剧烈波动，为保护客户权益，现该行根据产品说明书相关约定，于2020年9月22日提前终止；常熟农商行此前亦发表公告称，由于近期外汇市场波动较大，为保障客户权益，该行拟提前终止结构性存款燕享4号14期、结构性存款燕享4号19期。

　　康箐芸告诉记者，据统计，近期结构性存款产品挂钩的主要衍生品是汇率，其中挂钩欧元兑美元汇率的产品数量较多。“这可能主要由于在美国疫情危机管理混乱的背景下，美元指数持续下跌，因而下半年以来欧元兑美元汇率持续走强，吸引结构性存款的投资目光。”