洗白的陆金所赴美上市 P2P的Plus业务模式仍在继续

　　在国际形势水深火热的时候，陆金所准备跑到美股上市，让星空君一时难以分辨，这是去递刀子还是去递票子。

　　不过，作为最著名的P2P机构，如今的陆金所，已经洗白了当年的不良少年的纹身。但也带来几个新概念，让很多人一头雾水。

　　一、中产之筐

　　中国有多少中产？

　　这是个很魔幻的数字，有的报告称，家庭月收入4.5万以上，就可以算是中产；也有人计算后，认为年收入10万+就远超大多数人了，应该算中产；还有国外的组织经过严谨的计算，认为中国应该有8亿中产… …

　　中产成了一个筐，什么人都可以往里装。

　　正因为概念模糊不清，导致很多企业在分析自己客户的时候，美其名曰：高净值中产客户。

　　招行称，自己的上亿客户是中产；平安银行称，自己的上亿客户是中产；如今，陆金所也称，自己的1340多万客户主要是企业主和中产。

　　二、零售之筐

　　2016年，马云马化腾纷纷抛出来新零售概念。一时间，超市新零售、服装店新零售、生鲜店新零售，连银行也开始了新零售。

　　零售金融的概念汹涌而来，招行最先提出来零售银行，平安银行紧随其后，陆金所也不甘示弱，叫零售信贷。

　　陆金所的核心业务包括两大部分，一是零售信贷，售信贷业务由平安普惠运营。

　　二是财富管理，财富管理业务由陆金所平台运营。

　　据公司招股书，零售信贷业务，截止6月30日，管理贷款余额为5194亿元，在中国非传统金融机构市场中排名第二；累计借款人数为1340万人，今年上半年新增贷款的69%用户为小微企业主。已与超过50家借贷资金合作方合作，来自银行、信托等机构的第三方资金占比99.3%。

　　财富管理业务，截至6月30日，管理客户资产规模达3747亿元，在中国非传统金融机构中市场排名第三；财富平台注册用户数达4470万人，活跃投资客户数达1280万人。

　　而公司饱受诟病的P2P业务，已经基本退出历史的舞台，金额已由2017年的3364亿元降至2020年上半年的478亿元，业务占比从2017年的72.9%降低到当前的12.8%。

　　三、P2P黑历史

　　上市公司粘上P2P业务的，有一个算一个，都暴雷了。

　　原因很简单，面向个人用户的网贷业务，风险不可控。

　　P2P公司急于求成，核算不规范，漏提甚至不提坏账，虚增利润，提升业绩，未上市的借此做大估值，已上市的借此做大市值，然后暴雷之前套现跑路。

　　陆金所的雷怎么没爆？

　　因为背后有平安这棵大树。

　　陆金所第一大股东是平安集团，不过从关联交易情况看，公司和平安的业务基本是分割的，来自平安的业务只有3.4%。

　　陆金所的初衷是替平安做一些粗老笨重的活，不过金融市场的监管愈发严格，不得不转型成为所谓的‘财富管理’平台。

　　经过多年的清洗，到IPO时，陆金所的P2P业务对公司的影响已经微乎其微。

　　但是，陆金所并没有彻底放弃P2P业务，这部分业务剥离出来，叫陆金服。

　　四、零售信贷是什么？P2P Plus！

　　公司的核心业务虽然有零售信贷和财富管理两大块，但是招股书的数据显示，零售信贷业务占营收比例超过80%。

　　财富管理更大程度上，是一块幌子。

　　说白了，陆金所就是平安普惠。

　　星空君去平安普惠尝试着办了一笔借款。

　　当然，因为这是一笔‘虚假’的借款，并没有成交，不具备真实性，仅供参考。

　　1、平安普惠可以用房产证、行车证大本、人寿保单等任何可以抵押的东西办理抵押贷款，这些抵押物并不都是那么好执行的（所以我对公司声称的95%的贷款都有抵押物持怀疑态度）。

　　2、平安普惠的利率擦边法定利率，但是额外需要支付高昂的服务费和保费，合计成本远高于法定利率。

　　3、出现法律纠纷，归属地为平安普惠所在地。

　　4、实际年化利率和高利贷差不多的借款，站在用户的角度，和P2P有什么区别？

　　五、伪金融科技公司

　　陆金所的招股书称，公司不生产水，只是大自然的搬运工。

　　串台了。

　　公司不直接放款，只做成交的平台，放款的是平台上的其他金融机构。

　　自称轻资产运营，轻资产运营也是一个时髦的概念。

　　对于陆金所来说，融易新媒体，这个一个骚操作。

　　法定借款利率不能超过24%，你在平安普惠上借款，其他金融机构给你的利率是低于24%的，看起来很美好是吧？

　　但是，平安普惠要求你这笔贷款要上保险，从平安财险买，要交咨询费，要交服务费… …

　　一番操作下来，合计年化成本远远超过24%！

　　但是公司说，你通过我的平台从第三方金融机构借钱的利率就是不到24%啊，我们是做的合法生意。

　　你在淘宝上买东西，还要给淘宝交平台服务费吗？

　　很多人对比蚂蚁集团的借呗和平安普惠，其实二者没有可比性。

　　借呗是真正依赖大数据对个人信用进行评估，然后个性化制定合理的费率给予放贷，利率也是公开透明的。

　　恰好蚂蚁集团递交了在科创板上市的招股书，作为中国第一个网上担保交易产品（支付宝）的创造者，蚂蚁的科技实力是让消费者放心的。

　　陆金所有什么？

　　2020年上半年，陆金所的技术和分析开支为8.49亿元，占收入的比重只有3.3%。同期的蚂蚁集团研发费用达到57.2亿元，占收入的比重达到7.9%。

　　无论是金额，还是比例，都还差得多。