滴滴金融“掉队”了

　　滴滴金融‘掉队’了

　　古月龙天

　　在互联网新三巨头TMD中，滴滴金融被认为是“起了个大早，赶了个晚集”。

　　滴滴于2015年开始布局金融版图，2016年设立金融事业部，其自营消费信贷产品“滴水贷”于2018年4月上线。

　　新流财经独家获悉，融易新媒体，滴滴金融目前在贷余额不到200亿元，较年初增长超50%。

　　对照而言，美团2015年宣告要打造一个千亿规模的金融事业，2017年8月成立美团金融，同期在APP中上线自营产品“美团生活费”，并且发展至今该产品衍生了借钱、分期、买单等服务。

　　而针对小微商户的美团生意贷于2019年4月进行整合，截至2020年3月底，美团生意贷已累计发放贷款超380亿元。

　　从产品多样性和部分产品规模来看，滴滴金融在信贷领域已被拉开了很大距离。

　　滴滴的消费信贷业务已掉队？

　　目前在滴滴金融APP的布局中，关于信贷产品的入口有“滴水贷”和“贷款服务”，自营产品和贷款超市同时存在。

　　其中，“滴水贷”作为滴滴金融切入消费信贷的入口，长期处于半导流半自营的状态。

　　据靠近滴滴金融的一位相关人士表示，滴滴的消费信贷产品规模并不高，目前“滴水贷”在贷余额不到200亿元，市场份额较低，落后于360、美团、小米相应金融产品的市场表现。

　　具体而言，2019年中期，360金融的在贷余额超600亿元；而截至2019年5月31日，小米小贷的消费贷余额约为258.7亿元。

　　此外，上述人士还透露，滴滴的消费信贷产品已不再聚焦于滴滴出行体系内的司机，目前正准备发力外部C端信贷市场，相关的市场调研工作正在进行中。

　　“滴水贷合作规模前三的金融机构是新网银行、马上、招联，”另一位接近滴滴金融的人士透露，目前滴滴金融的业务模式以导流为主，内部通过“滴滴A卡分”做用户分级推荐给不同资方，最终由资方决定是否采纳，而其合作的滴水贷vintage90+不良率大概在3.5%-4%。

　　实际上，作为导流角色的滴滴金融，主要负责导流产品和提供数据，并不负责最终的风控审批。而接入滴滴导流平台的需求方还包括杭银消金、中原消金等持牌金融机构。

　　长期以来，市场一直匮乏关于滴滴消费信贷产品的规模信息，此前曾有消息透露过，2018年2月滴滴金融针对司机的“车主贷”资产规模超过7亿元，且以月增一亿元的规模速度增长。

　　但与此同时，相关信息显示，从2012年-2019年，滴滴公司整体累计亏损已超过500亿元。其中，2018年录得109亿元的单年亏损额，2019年则约为110亿元。

　　对此，当时有业内人士推测，“如果滴水贷能够做到1000亿余额，按赚三个点差价而言，意味着30亿元的收入，这是可以把公司拉向盈利的。”

　　如果仅从这一维度出发，这或许反映出“滴水贷”自从2018年4月上线以来，并没有达到市场所预期的盈利水平。

　　作为国内出行行业的执牛耳——滴滴出行，已拥有国内出行行业的绝对优势。

　　根据前瞻产业研究院的数据显示，2019年12月滴滴出行的月活跃用户（MAU）为9252.9万人，较排名第二位的嘀嗒出行高出了8063万人。

　　虽受疫情影响，到今年6月滴滴出行MAU仍然在7768万人。

　　而在出行市场的流量增长上，2019年网约车用户规模为3.4亿人，相比2018年的2.85亿人，增幅为19.3%，流量增长也非常可观。

　　但是从滴滴金融的贷款业务发展来看，至少这部分流量的金融转化率并不显著。

　　上述人士透露，这背后的原因或许是滴滴金融并未真正发力信贷业务，而叠加这一两年金融监管力度的提升，互金平台“去金融化”的趋势也让滴滴有意放慢了金融业务的步伐。

　　此外，还需要指出的一点是，目前助贷业务已悄然发生改变，尽管滴滴拥有融资担保公司，但助贷担保模式的运营成本偏重，在“4倍LPR”利率上限的背景下，轻成本的助贷分润模式或将成为主流助贷模式。

　　那么金融机构在与滴滴合作助贷业务时，除了流量因素之外，“滴水贷”的历史逾期不良率将成为至关重要的考量因素。

　　客观而言，2%-3%的逾期不良率足以“吓退”大部分银行，这对滴滴未来助贷业务的发展而言，可能也将是一个不小的考验。

　　滴滴不得不啃的硬骨头——全金融牌照

　　今年6月，滴滴内部宣布已升级金融事业部构架，同时成立金融生态管理部，专注持牌业务的经营管理，并持续深化外部合作。

　　目前，滴滴已拥有财险、小贷、支付等核心金融牌照。

　　但一个较为尴尬的情况是，相比于其他互联网头部平台，滴滴全金融牌照战略并不顺利。

　　其中，对信贷业务至为关键的银行和消金牌照，滴滴仍无所获。