金控监管靴子落地 三类公司亟需调整

　　“金控公司旗下金融牌照众多，业务种类多，股权结构复杂、关联交易风险高，而且金融公司往往规模大、牵涉广，一旦发生风险，造成的影响也是交叉和连锁性的。”

　　金控公司监管办法落地！

　　9月13日，国务院印发《关于实施金融控股公司准入管理的决定》（下称《决定》），授权人民银行对金融控股公司开展市场准入管理并组织实施监管。同日，人民银行发布《金融控股公司监督管理试行办法》（下称《办法》）。

　　《决定》和《办法》明确，金融控股公司实施准入管理，将境内非金融企业、自然人等主体投资形成的具备金融控股公司特征、规模较大的机构纳入到监管范围，对不符合准入条件的金控公司进行整改和清退，也不得登记为金融控股公司，不得在公司名称中使用“金融控股”、“金融集团”等字样。

　　那么，现存的哪几类金融控股公司需要进行调整？金控办法的出台又是否意味着金融业混业经营将至？

　　填补监管空白

　　近些年来，随着我国经济金融的发展和改革水平的不断提高，一些大型的金融机构开展跨业投资，形成金融集团；还有部分非金融企业投资控股了多家多类金融机构，形成了一批具有金融控股公司特征的企业，比如历史比较久远的中信、光大、招商局集团，地方背景的像上海国际集团、北京金控，还有像民营企业和互联网企业，像蚂蚁集团等。

　　一些实力较强、经营规范的机构通过金控模式，优化了资源配置，降低了成本，丰富和完善了金融服务，有利于满足各类企业和消费者的需求，提升金融服务实体经济的能力。但在实践中，也有少部分企业盲目向金融业扩张，隔离机制缺失，风险不断累积。

　　人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜在9月14日举行的国务院政策例行吹风会上指出，一直没有将金融控股公司作为一个整体纳入监管，存在着监管空白。明天系、华信系、安邦系等部分非金融企业向金融业盲目扩张，组织架构复杂、隐匿股权架构，交叉持股、循环注资、虚假注资，还有少数股东干预金融机构的经营，利用关联交易隐蔽输送利益、套取金融机构资金。

　　招联金融首席研究员董希淼对《国际金融报》记者表示，从微观运行的角度看，我国金融控股公司近年来存在不少问题，尤其是一些非金融企业和自然人投资形成的金融控股集团，野蛮生长，盲目进入金融业，甚至将金融机构作为“提款机”。由于缺乏相应的监管制度，对非金融企业和自然人控制的金融控股集团存在监管空白，其风险不断累积和暴露，影响金融稳定和社会稳定。

　　“金控办法出台之前，国内个别金融集团因股权关系不明、关联交易复杂引发很多问题，成为加速金控办法出台的直接原因。”苏宁金融研究院副院长薛洪言告诉《国际金融报》记者。

　　零壹研究院院长于百程在接受《国际金融报》记者采访时直言，金控公司被称为“将所有金融业务都纳入监管”态势之下的最后一块“真空地带”。金控公司旗下金融牌照众多，业务种类多，股权结构复杂、关联交易风险高，而且金融公司往往规模大、牵涉广，一旦发生风险，造成的影响也是交叉和连锁性的。

　　潘功胜介绍，从防范化解金融风险攻坚战以来，金融管理部门已稳妥处置了像明天系、安邦系和华信系等具有金融控股公司特征的一些企业集团，安邦系和华信系的处置工作基本上完成了，明天系的处置工作还在过程中。今年7月17日，银保监会和证监会分别对明天系的9家金融机构实施了接管。从目前的情况看，接管工作正在平稳有序地推进。

　　明确准入管理

　　面对金控集团乱象，潘功胜表示，党中央、国务院多次指出，要统筹监管金融控股公司，补齐监管短板。《决定》和《办法》的实施，将非金融企业投资形成的金融控股公司整体纳入监管，坚持金融业总体分业经营为主的原则，从制度上隔离实业板块与金融板块。

　　具体来看，《决定》所称的金融控股公司，是指境内非金融企业、自然人以及经认可的法人，控股或者实际控制两个及两个以上不同类型的金融机构，自身仅开展股权投资管理，不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。

　　《办法》将符合以下情形的金融控股公司纳入监管：一是控股股东、实际控制人为境内非金融企业、自然人以及经认可的法人；二是实质控制两类或两类以上金融机构；三是实质控制的金融机构的总资产或受托管理资产达到一定规模，或者按照宏观审慎监管要求需要设立金融控股公司。