金控公司监管工作正式起步 央行将进一步明确操作规则

　　主持人杨萌：日前，国务院发布了《关于实施金融控股公司准入管理的决定》，中国人民银行同步发布了《金融控股公司监督管理试行办法》，对金融控股公司股东资质条件、资金来源和运用、资本充足性要求、股权结构、公司治理、关联交易、风险管理体系和风险“防火墙”制度等关键环节，提出了监管要求。对此，本报记者采访行业专家做进一步解读。

　　本报记者 刘 琪

　　9月13日，国务院正式发布《关于实施金融控股公司准入管理的决定》（以下简称《准入决定》）。与此同时，央行依据《准入决定》同步印发了《金融控股公司监督管理试行办法》（以下简称：《金控办法》）。

　　央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜在9月14日国新办举行的国务院政策例行吹风会上表示，近年来，我国金融控股公司发展较快，为满足各类市场主体多元化需求、服务经济发展发挥了积极作用。但也有少部分企业盲目向金融业扩张，风险不断累积。党中央、国务院高度重视，多次强调要规范金融综合经营和产融结合，统筹监管金融控股公司，补齐监管制度短板。《准入决定》《金控办法》的发布，是落实党中央、国务院决策部署，深化金融改革的重要举措，有利于规范金融控股公司的经营管理，防范风险交叉传染，规范金融市场秩序，有利于更好地服务实体经济，促进经济金融的良性循环。

　　对于对金融控股公司实施准入管理的必要性，零壹研究院院长于百程在接受《证券日报》记者采访时认为，金融控股公司旗下金融牌照众多，业务种类多，股权结构复杂、关联交易风险高，而且金融公司往往规模大，牵涉广，一旦发生风险，造成的影响也是交叉和连锁性的。

　　麻袋研究院高级研究员苏筱芮对《证券日报》记者表示，过去有不少金融控股公司，尤其是民营金融控股公司实力薄弱，通过虚假注资、循环注资等手段充实门面，积聚了较大的底层风险，而对金融控股公司管理从起始阶段把控质量，对源头防范化解重大金融风险具有积极意义。此次监管办法的出台对股东、实控人等作出相应规范，有利于引导价值投资、长期投资，有利于机构聚焦主业，明确金融为实体经济服务的基础定位。此外，此次规范将有助于保持金融机构的专业性和独立性，对已出现的问题及时纠偏，避免实体风险与金融风险的相互传导。

　　根据《金控办法》，符合以下情形的金融控股公司将纳入监管：一是控股股东、实际控制人为境内非金融企业、自然人以及经认可的法人；二是实质控制两类或两类以上金融机构；三是实质控制的金融机构的总资产或受托管理资产达到一定规模，或者按照宏观审慎监管要求需要设立金融控股公司。

　　在苏筱芮看来，在适用范围方面有几点值得特别关注：一是，强调对控股股东、实际控制人认定方式的穿透性，按照实质重于形式原则，对金融控股公司实施穿透监管；二是，在规模起点上遵循了“抓大放小”的原则，在总资产和受托资产方面存在两个重要指标门槛——5000亿元和1000亿元。

　　“《准入决定》发布和人民银行《金控办法》的出台，意味着金融控股公司的监管工作正式起步，后面还是有很多工作需要去做的。”潘功胜在前述吹风会上表示，央行下一步将做好几方面工作：第一，继续加强与市场沟通，了解市场情况，融易资讯网（www.ironge.com.cn），回应市场关切，提高政策透明度和可操作性；第二，完善制度框架。《准入决定》和《金控办法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，对金融控股公司的监管还需要更具体的、更细的操作规则，比如并表管理的规则、资本管理的规则，关于关联交易管理规则等。第三，开展准入管理，对于符合设立情形的企业设立金融控股公司的，央行按要求进行受理和审批，做好行政许可的服务工作。第四，稳妥有序地过渡，在过渡期内，把握好对存量企业实施分类施策，推动《金控办法》平稳实施。第五，持续日常的监管，央行将从宏观审慎管理理念出发，加强与相关部门的监管协作，加强引导金融控股公司依法合规经营，完善公司治理，有效地防控风险，提升服务经济的高质量发展能力。