半年报聚焦｜淮安农商行增收不增利背后：投资收益成业绩黑马 资产减值损失增长76.43%

　　记者 贺向军 实习记者 张梦依 报道

　　在监管要求金融机构让利企业的背景下，不少中小银行的利息净收入出现下滑，投资收益逐渐成为拉动业绩增长的黑马，江苏淮安农村商业银行（以下简称"淮安农商行"或"该行"）便是其中之一。

　　日前淮安农商行发布的半年报显示，上半年该行实现营业收入7.18亿元，同比增长19.67%。值得注意的是，淮安农商行营收增长主要得益于投资收益的大幅飙升，上半年该行投资收益增长125.25%至2.23亿元。

　　尽管该行营业收入实现双位数增长，但净利润仅1.39亿元，同比降幅达12.03%。究其原因，系资产减值损失大幅增加拖累了盈利水平。截至2020年6月末，该行资产减值损失2.77亿元，较去年上半年增长76.43%。

　　资产质量方面，今年上半年淮安农商行整体向好发展。截至2020年6月末，该行不良率降至1.58%，不良规模较年初下降6.85%至4.65亿元。中报暂未披露该行二季度的拨备覆盖率，截至2020年3月末，该行拨备覆盖率322.85%，较年初增长7.85个百分点。

　　对于上半年增收不增利、资产减值损失增幅较大等问题，记者致电淮安农商行，相关工作人员表示"负责人不在，不了解业务情况"。

　　上半年投资收益增幅达125.25%

　　公开资料显示，江苏淮安农村商业银行股份有限公司成立于2011年12月15日，由淮安市区农村信用合作联社、淮安市楚州区农村信用合作联社合并设立的股份有限公司性质的农村商业银行，注册资本约8.25亿元。

　　半年报显示，截至2020年6月末，淮安农商行资产总额449.57亿元，较年初增长43.96亿元，增幅10.84%，负债总额417.18亿元，较年初增长41.92亿元，增幅11.17%。其中各项贷款总额294.75亿元，较年初增长11.28%。

　　经营业绩方面，淮安农商行的营业收入主要由利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益构成。近年来，投资收益对该行的营业收入影响颇大。

　　2019年，受益于淮安农商行存贷款业务稳步拓展，该行利息净收入微增2.9%。投资收益方面，2019年下半年，淮安农商行加大对政府债券和同业存单投资，投资资产规模快速增长， 但受累于宽货币环境导致的投资收益率下降，该行全年投资收益减少2598.52万元至601.48万元，融易资讯网（www.ironge.com.cn），降幅81.2%,最终致使该行营业收入下降1.21%。

　　进入2020年上半年，作为淮安农商行主要收入来源的利息净收入下降2.2%至4.89亿元，与此同时，手续费及佣金净收入由-59.46万元降至-1126.34万元。

　　各项收入中唯有投资收益呈增长态势，由去年同期的0.99亿元增长至2.23亿元，增幅125.25%，占营业收入的比重升至31.06%，在投资收益的强势拉动下，该行营业收入增幅达19.67%。

　　近年来，受经济下行和息差收窄影响，不少中小银行尝试转型，大力发展投资业务提高收益水平，投资收益提高意味着银行收入结构多元化，但投资收益占比过高会加剧银行收益的不稳定性。

　　"中小银行要平衡存贷款基础业务和投资收益之间的比例，既要丰富收入来源，也要拓展中间业务收入，同时也要大力拓展投资等附加值较高的业务种类。"行业人士告诉记者。

　　值得注意的是，今年上半年，淮安农商行的营业支出增长38.4%至5.19亿元，远超同期营业收入增幅，其中以资产减值损失一项变化最明显。

　　截至2020年6月末，该行资产减值损失2.77元，较去年上半年的1.57亿元，同比增长76.43%，其中一季度资产减值损失4837.64万元，二季度资产减值损失2.29亿元，环比增长373.37%，仅二季度计提的资产减值损失数额就已超过2019年全年计提的数额。在资产减值损失攀升的拖累下，该行盈利水平直线下滑，降幅达12.03%。

　　行业人士向记者表示"银行今年以来资产减值损失计提力度大幅提高，说明对未来资产质量预期较为悲观，考虑到经济下行背景及金融风险时滞性等因素，不排除未来暴露大量新增不良贷款的可能。"

　　不良双双下降

　　资产质量方面，2019年，淮安农商行不良贷款率、不良规模均呈上升趋势。随着该行加大不良贷款清收力度，2020年其资产质量指标有所好转。

　　2019年以来，淮安农商行提高不良贷款认定标准，将逾期、欠息 60 天以上贷款纳入不良贷款统计，通过清收、盘活、核销等方式对不良贷款进行压降。此外，该行通过借新还旧、 展期、转贷等措施，缓释瑕疵贷款风险，以控制新增不良贷款产生。导致同期该行不良贷款率、不良贷款规模出现上升，关注类贷款占比下降。