上半年日赚31亿！六大行中报出炉 谁赚得最多？银行股还有机会吗？

　　截至8月30日晚，六家国有大行均发布2020年半年度报告。

　　总体来看，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行总资产规模和营收均实现稳定增长，六大行共实现净利润(本文所有净利润均指归母净利润，下同)5663.30亿元，但受疫情、让利、增提拨备等因素的影响，每家大行净利润均出现同比下降的情况。

　　分析人士认为，在让利和加大处置力度两方面的影响下，大行的中报业绩增速要明显低于中小银行的水平。

　　六大行上半年实现净利润

　　5663.30亿元

　　2020年上半年，工行、建行、农行、中行、交行、邮储六大国有大行共计实现营收17355.80亿元，净利润5663.30亿元。

　　数据来源：公司财报

　　营业收入方面，工行位列第一，达到4484.56亿元，建行和农行亦突破3000亿元。从营收同比增速来看，六家大行营收增速在1.25%至7.65%之间，其中，建行(7.65%)、交行(7.28%)、农行(4.95%)、邮储(3.35%)、中行(3.24%)、工行(1.25%)。

　　净利润方面，工行继续领跑，净利润达到1487.90亿元，紧随其后的是建行，净利润为1376.26亿元。农行和中行处于第二梯队，分别为1088.34亿元和1009.17亿元；交行和邮储银行则是第三梯队，上半年实现净利润均超300亿元。

　　数据来源：公司财报

　　不过，上半年六大行净利润均出现同比下降的情况。具体来看，邮储、农行、建行、工行、中行、交行分别同比下降9.96%、10.38%、10.74%、11.40%、11.51%、14.61%。

　　资产规模方面，工行排在首位，超33万亿元。建行、农行分别以27.66万亿元、26.47万亿元排名第二和第三，交行和邮储则突破10万亿元。

　　加大不良处置力度

　　银保监会日前发布的数据显示，今年二季度末，商业银行不良贷款余额2.74万亿元，较上季度末增加1243亿元；商业银行不良贷款率1.94%，较上季度末增加0.03个百分点。

　　具体到六家国有大行上，截至6月末，工行、建行、农行、中行、交行、邮储不良贷款率分别为1.50%、1.49%、1.43%、1.42%、1.68%、0.89%，与一季度末数据相比，均有所上升。

　　数据来源：公司财报

　　不良拨备覆盖率方面，工行、建行、农行、交行二季度末数据较一季度末有所下降，而中行和邮储则有所上升，其中中行由184.72%提升至186.46%，邮储由387.3%提升至400.12%。

　　从信用减值损失来看，今年上半年，各家大行均较上年同期增长。其中，交行、邮储、建行、农行、中行的信用减值损失分别为333.33亿元、335.90亿元、1113.78亿元、991.23亿元、664.06亿元，同比增长54.72%、21.29%、49.22%、34.91%、97.38%。

　　让利实体经济

　　与中小银行相比，六大国有银行的业绩增速略显“黯淡”，这主要是受疫情、主动让利、增提拨备等多因素的影响。

　　中报披露之前，华西证券银行首席分析师刘志平便表示，大行承担一定的社会责任，相对来说，让利的幅度相比中小银行会更大一些，融易资讯网（www.ironge.com.cn），更多地体现在利息收入的减少和减费让利方面。预计在让利和加大处置力度两方面的影响下，大行的中报业绩增速水平要明显低于中小银行。

　　东吴证券分析师马祥云指出，预期信用损失体系下，银行盈利下滑符合宏观环境，下半年以来监管层也频繁提到未来潜在信用风险压力，市场对不良率上行也已经充分预期。

　　广发证券倪军团队认为，对于大行和股份行，禀赋和地位使然，存量问题和增量压力释放需要更长时间。它们是中国经济的支撑中枢，一定程度上承担了压力。但银行让利实体经济，终能反哺自身。

　　“银行报表是滞后的，是真实景气度和行情的后视镜，当前过于纠结当期利润增速意义不大，为数而凑就更无必要。业绩负增长不能也不会是对行业悲观的理由，反而是未来机会的基石。未来要逐步重视银行板块的机会，相对收益一定有，绝对收益也不错。”倪军团队判断。