保本型产品存续期内或随时面临“下岗”

　　本报记者 彭 妍

　　资管新规落地已满两年，带给银行理财产品市场的变化已经是十分明显。2020年7月31日，央行联合多部门决定延长资管新规过渡期至2021年底。过渡期延长，缓解了银行处置存量资产的压力。与此同时，银行理财市场、投资者的投资心态也随之发生了变化。

　　《证券日报》记者近日走访银行网点发现，尽管资管新规过渡期延长，但尚在存续期的保本型产品也有随时“下岗”的可能。部分银行仍在发售保本型理财产品，但是额度有限，需要“拼手速”。与此相对应，符合监管导向的净值型银行理财产品发行量增大。

　　在具体销售过程中，不少银行工作人员在介绍产品时，不再像过去时向客户保证拿到最高的收益，而是主动提及浮动利率。而对投资者来说，“闭着眼”买理财也已成为过去式。

　　多银行保本型理财产品停售

　　2018年4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)正式出台。资管新规明确资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付等，并且将过渡期延长至2020年底。按照原先资管新规规定，2020年底之前保本理财产品要全部退出，但是资管新规过渡期延长1年至2021年底后，是否会导致部分银行保本理财延迟退出，成为理财市场的焦点话题。

　　相关数据来看，在资管新规影响下，银行理财产品发行增速放缓。从近期数据来看，保本理财发行量以及收益率出现较大的降幅。

　　根据融360大数据研究院监测的数据，2020年7月份银行理财产品发行数量为7400只，环比下降2.73%，其中非结构性理财产品7289只，结构性理财产品111只。值得一提的是，7月份银行理财产品发行数量并未达到前7个月的月平均发行量。实际上，今年前7个月，理财产品月均发行量较去年同期已经出现了明显的收缩。今年前7个月，银行理财产品月均发行量为7682只，去年同期月均发行量为9494只，同比下降19.09%。

　　此外，7月份共有7019只人民币理财产品披露了收益类型，其中保证收益类产品139只，保本浮动收益类产品490只，非保本浮动收益类产品6390只。保本理财产品共629只，占比8.96%，环比下降1.36个百分点，再创新低，近三个月保本理财发行量占比降幅都比较大。

　　《证券日报》记者走访多家银行网点发现，目前在市场上仍未见到有银行新发保本型的理财产品，只有一部分以前发行的保本产品尚在存续期。而对于资管新规延期，保本理财会不会延迟退出，多数银行客户经理称：“不好说，可能会随时退出。”

　　在一家城商行网点，记者了解到目前在售的保本型理财产品只有一款，期限为3个月，预期收益率为3.1%，但是标注了“已售完”，人民币非保本理财产品也仅剩少量额度。据该行理财经理介绍，保本型理财额度很少，上述产品推出后5分钟就被认购满额，手慢一些就买不到了。“保本型的理财产品不是经常有，下次何时发行不是很清楚。”

　　在某国有大行网点，据该行的理财经理介绍称，在售的保本类理财产品总共有两款，投资期限为35天和63天，预期收益率均在2%左右。 “保本型理财产品预期收益率近期又下调，而且期限较长的保本型理财产品已经下架了。”

　　多数银行客户经理表示，自资管新规实施以来保本型理财产品已经停售，取而代之的是结构性存款、大额存单的火热销售。

　　一家股份制行客户经理在接受记者采访时表示，结构性存款多次受到监管的规范，收益率的下调并按市场化浮动以后，大额存单开始变得抢手了。“从目前看，很多银行理财产品预期收益率不断下降，甚至会随市场波动出现浮亏可能。在此情况下，大额存单作为存款类产品，预期收益率与非保本型理财产品差不多，因此近期购买的人较多，通常发行几分钟就售罄，需要提前预约。”

　　净值型理财产品“上位”

　　《证券日报》记者根据中国理财网数据统计，募集起始时间在今年二季度的净值型银行理财产品共计4907只，而2019年同期，净值型银行理财产品仅有485只。

　　“今年以来，融易资讯网（www.ironge.com.cn），新发行的理财产品中，净值型产品的占比相对较高，占60%—70%。”某城商行的理财经理告诉《证券日报》记者，“越来越多的客户开始接受净值型理财产品，包括长期习惯了预期收益型产品的投资者。”

　　在一家股份制银行，记者走访发现，在理财产品的宣传单上，几乎都是净值型理财产品的身影。同样的，理财经理也是优先推荐净值型产品。该理财经理告诉记者：“净值型产品业绩比较基准相对其他类型的产品较高，购买的人还挺多。”