农银理财总裁段兵：加快净值型产品体系建设 做优新型特色产品

　　2019年8月8日，农业银行全资子公司农银理财有限责任公司正式开业。开业近一年来，农银理财已跻身理财产品规模“2万亿”俱乐部，净值化产品规模不断增长，市场份额和品牌效应稳步提升。

　　农银理财总裁段兵日前在接受中国证券报记者专访时表示，国内资产管理市场前景广阔，农银理财致力于打造更为出色的产品体系、投研体系及专业资管队伍，发挥集团风控优势，加快IT系统构建，打造理财公司核心竞争力。

　　扎实推动转型发展

　　中国证券报：农银理财成立以来取得了哪些成绩？

　　段兵：过去一年，农银理财主要从战略规划、业务经营、转型发展与基础建设四个方面推进工作。

　　首先，高标准做好发展战略规划。农银理财自正式开业以来，按照母行集团对子公司“风险可控、商业可持续、有效服务农业银行集团”的基本定位，确定了“三抓两建”总体战略，坚持以客户为中心，坚持稳健的发展理念，致力于打造具有最佳客户体验的一流资产管理机构和农业银行集团旗下的一流人才培养基地。

　　其次，全力抓好业务经营。截至2019年末，农银理财总资产124.5亿元，净资产123.1亿元；实现净利润2.96亿元，年化资本回报率(ROE)达5.85%。为母行贡献中间业务收入66亿元。理财产品规模跃居“2万亿”阵营，市场份额稳步提升。

　　第三，稳步推进转型发展工作。积极按照监管部门和母行要求，处置存量业务，发展增量业务。一是稳步推进产品转型，更好地满足客户投资理财需求。一方面，按照监管要求持续压减保本和预期收益型产品；另一方面，加快净值型产品体系建设，确保新老产品平稳过渡。农银理财在前期“4+2”系列产品基础上进一步推出“6+N”产品体系，在做好现金管理、固定收益、混合、权益等六大系列产品基础上，结合农行特色，做优“惠农”、养老及ESG(环境、社会与治理)等新型特色产品。通过ESG系列、信用优选策略等净值型产品的创新推广，农银理财更好地满足了客户多样化理财需求。二是稳步推进资产转型，更好地服务实体经济高质量发展。特别是在疫情防控时期，

　　农银理财按照党中央、国务院决策部署，在支持企业复工复产，服务“六稳”“六保”等方面发挥积极作用，不断提升市场适应能力和投资运作能力。

　　最后，不断夯实业务发展基础。一是合规风控能力持续增强，建立落实行司风险隔离机制，全面执行理财产品三单管理等监管规定。逐步健全风险管控体系，提升全面风险管理能力，为业务长期、稳定、健康发展保驾护航。二是投研能力不断提升，投研一体化基础不断夯实。三是系统建设工作稳步推进。推进客户份额管理系统建设，支持“母行+电商”的多渠道产品销售体系。推进新一代资管平台建设，提高理财业务发展的专业化、智能化水平。

　　中国证券报：银行理财净值化转型过程中最大的难点是什么？银行理财业务转型面临哪些挑战？

　　段兵：自资管新规落地以来，各家商业银行积极推进理财业务转型，总体上取得了积极进展，也面临一定挑战，主要体现在客户体系建设和自身能力建设两个方面。

　　客户体系建设是银行理财净值化转型面临的最大难点。一是客户培育有待加强。不少理财投资者更加偏好传统预期收益型产品，对净值型产品接受度不高。在净值型产品中，客户更加偏好期限短、流动性强、净值相对稳定的现金管理类、固定收益类产品，对权益等其他类别产品接受度不高。不少客户尚未树立“买者自负、卖者有责”的投资理念。二是客户分类分层有待细化。理财经营机构需要按照年龄、风险偏好、资产净值等维度对目标客户实施分类分层管理，为客户提供差异化产品与服务。但是，受客户管理能力制约，相关工作仍待加强。

　　自身能力建设是银行理财业务转型面临的另一个突出难点。当前，理财业务面临的主要矛盾之一是自身能力不足与市场化转型要求之间的矛盾。这主要表现在以下两个方面：

　　首先，营销服务能力有待提升。一是营销服务理念有待更新。理财市场的营销逐步由跑马圈地模式转变为精耕细作模式，客观上要求理财经营机构转变为规模与质量并重、营销与服务并重。二是营销服务渠道有待完善。目前，理财业务主要依靠商业银行自有网点或电子渠道销售理财产品，尚未与外部金融机构或互联网企业建立广泛的代销渠道，对金融科技的应用水平较为有限，影响了产品销售与服务能力的提升。