处置交易性金融资产，无锡银行投资收益激增！股东减持质押频繁

　　2018年无锡银行投资收益为5146.8万元，2019年激增至4.47亿元，暴增768%。投资收益中贡献最大的是处置交易性金融资产取得的投资收益

　　《投资时报》研究员 赵新平

　　日前，无锡农村商业银行股份有限公司（下称无锡银行，600908.SH）披露对外投资公告称，拟出资7.82亿元，与其他发起人股东共同发起设立徐州农村商业银行股份有限公司（下称徐州农商行），该行预计持有成立后徐州农商行总股本的10.95%。

　　同样参与到徐州农商行发起设立的还有江阴银行（002807.SZ），其计划出资3.38亿元，预计取得成立后的徐州农商行4.73%股权。两家上市银行合计将出资11.2亿元，取得徐州农商行15.68%股权。

　　此前无锡银行已经投资了江苏淮安农商行和江苏东海农商行，持股比例分别为16.25%和19.35%。该行2019年对联营及合营企业的投资收益为1.05亿元，而2018年为5146.8万元。

　　针对此次参与发起设立徐州农商行，无锡银行对《投资时报》表示，此次投资完成后，双方可以最大限度发挥协同作用，能够提升该行在徐州地区的品牌知名度及区域影响力。同时，本次投资也是该行落实普惠金融战略、提升服务实体经济能力所做出的重要战略布局。

　　无锡银行归母净利润及增长率（单位：亿元）

　　数据来源：Wind

　　净利差和净息差下降

　　无锡银行成立于2005年6月，在原无锡市城郊农村信用合作联社基础上改制设立，当时名称为江苏锡州农村商业银行，2010年9月更名为无锡农村商业银行，2016年9月于上交所上市。

　　2019年无锡银行营业收入同比增长10.89%，归属于上市公司股东净利润同比增长14.07%。不过2020年一季度无锡银行营业收入增幅和净利润增幅差距较大，营业收入同比增长31.01%，但归母净利润同比仅增长12.8%。

　　具体来看，无锡银行2019年营业收入增长主要受非息收入的增长带动，该行2019年利息净收入仍然在营业收入中占比最高，为83.19%，但利息净收入2019年同比下降1.49%，而非利息净收入同比大增192.92%。

　　评级机构联合资信表示，2019年，无锡银行吸收存款规模以及成本的上升使得当年利息支出水平出现明显增长，进而导致利息净收入水平较上年略有下降。

　　同时无锡银行净利差和净息差均出现下降，2019年分别为1.79%和2.02%，同比均减少了0.14个百分点。

　　对此，无锡银行表示：“根据政策导向及同业竞争信贷利率下行，我行信贷的收益率略有下降，负债方由于央行再贷款再贴现等政策支持以及整体资金面的宽松，实际付息成本也呈下行趋势。因此总体来说虽然利差息差有所下降，但幅度可控。”

　　非利息净收入的增长主要源自投资收益的增长。2018年无锡银行投资收益为5146.8万元，2019年激增至4.47亿元，暴增768%。投资收益中贡献最大的是处置交易性金融资产取得的投资收益，2018年这一数据为0，2019年为2.97亿元；其次是对联营及合营企业的投资收益，2018年该项投资收益为5146.8万元，2019年升至1.05亿元。从无锡银行交易性金融资产2019年末余额来看，各项比重从高到低排序分别是公募基金、债券、券商资管产品和银行理财产品。

　　不少银行面临资本消耗较快的问题，无锡银行也不例外。2019年该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.85%、10.2%、10.2%，分别同比减少0.96个百分点、0.24个百分点和0.24个百分点。

　　2020年一季度末无锡银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.11%、9.98%、9.97%，较2019年末进一步出现下滑。

　　对于资本消耗过快，无锡银行表示：“严格按照监管的要求，在坚持内源性补充为主、外源补充为辅的资本补充原则下，合理开展外部融资工作。”据了解，该行2019年年度股东大会审议通过了《关于发行无固定期限资本债券的议案》，拟发行不超过20亿元人民币或等值外币无固定期限资本债券，募集资金将用于补充本行其他一级资本。

　　2019年末无锡银行资产结构

　　信用减值损失大增

　　从不良率数据来看，2019年无锡银行不良贷款率为1.21%，同比减少0.03个百分点，2020年一季度进一步下降到1.11%。同时拨备覆盖率在增长，2019年末同比增加53.42个百分点，今年一季度末又较上年末继续增加至322.9%。

　　不过2019年该行不良贷款余额微增，2018年末为9.37亿元，2019年增加至10.3亿元，今年一季度未披露不良贷款余额数据。