年内4家农商行评级被下调：盈利能力下降多个指标亮“红灯”

　　进入8月份，随着银行债项及主体信用评级报告陆续出炉，今年银行的评级调整情况引发市场关注。据不完全统计，截至目前，已有烟台农商行、蛟河农商行等4家银行的长期信用评级被下调。

　　可以看到，融易资讯网（www.ironge.com.cn），今年4家评级遭下调的银行均为农商行，其中3家位于山东省，1家位于吉林省。据评级报告披露，上述银行均存在资产质量下滑、不良贷款率上升的现象，这导致银行盈利能力弱化，还有银行出现亏损，资本补充也面临压力。

　　记者统计发现，过去三年间，分别有7家、16家、13家银行的信用评级被下调，其中同样是农商行占主流。对此行业人士表示，相比大型银行、城商行，农商行的资质更差，风险来临时问题暴露也更加快速明显。“相比往年，今年评级遭下调的银行数量有所减少，这说明对于疫情冲击监管已出台一系列政策支持并进行及时风险防范。”行业人士认为，考虑到因疫情影响，今年有23家银行延期公布年报，信用评级报告也会相应延后，所以接下来可能还会有少数中小银行评级出现调降，但下调幅度应该不大，总体数量也不会太多。

　　农商行信用评级频遭下调

　　7月31日，上海新世纪发布《2017年吉林蛟河农村商业银行股份有限公司二级资本债券跟踪评级》，将蛟河农商行主体长期信用等级由BBB+下调为BBB，评级展望维持负面，将“17蛟河农商二级01”和“17蛟河农商二级02”评级由BBB下调为BBB-。

　　而这不是今年第一家评级遭下调的银行。记者据中国货币网信息不完全统计发现，截至目前，共有荣成农商行、烟台农商行等4家银行的主体信用等级以及相关债券评级遭到下调。可以看到，上述4家银行均为农商行，其中3家位于山东省，1家位于吉林省。实际上，从以往情况来看，评级被下调的银行也主要为农商行。据国盛证券统计数据，2016年5月开始有银行被下调评级。2016年和2017年分别仅有3家和7家，2018年、2019年大幅增加至16家、13家。其中除平顶山银行、丹东银行、包商银行、莱商银行4家银行外，剩余被下调评级银行均为农商行。

　　为何农商行信用评级频遭下调？一位分析师向记者表示，商业银行信用评级是对商业银行承担一般无担保债务能力的判断。可以看到，评级机构在银行发行债券融资时会做一次评级，后续债券续存期间还会进行不定期的跟踪评级。主要考察的内容有业务收入结构、盈利能力、资产质量等银行本身的财务实力等因素，以及从第三方得到支持的可能性等。因此个别银行评级被下调，是一种正常现象，是评级机构履职的表现。

　　至于为何被下调评级的银行集中在农商行这类银行主体，这可能与宏观经济趋缓有关，同时疫情下银行资产质量不确定性较大，风险逐渐暴露。“实体经济发展受冲击，随之而来的就是各项违约风险上升。农商行的地域特性明显，贷款等业务单一集中，客户主体是中小企业和民营企业，因此也容易受当地产业结构的影响。”比如说，此次被降级的银行中有3家是山东省的农商行，这可能就是受区域经济不景气，当地企业经营恶化等多方面因素影响。在资本实力相对较弱的情况下，一些中小银行尤其是农商行抗风险能力更弱，问题暴露更多更快。

　　大公国际曾发布公告指出，相比于大型商业银行和股份制商业银行，农村商业银行经营区域经济状况和客户资质都不占优势，同时农村商业银行的定位往往是服务三农和服务中小企业，而中小企业经营困难加剧是宏观经济下行压力下最突出的问题之一，也是不良贷款的重灾区，因此在宏观经济下行的过程中，农村商业银行面临的形势更为严峻。

　　被下调评级对于银行来说影响几何？上述分析师表示，总的来说，信用评级主要是为银行发行债券融资而配套出现的，农商行作为发债主体，主体以及债券评级被下调最直接的影响就是发债成本上升。“如果银行被大幅度地下调信用等级，会在市场上产生连锁反映，包括预期和判断偏向负面，提升风险溢价，导致市场融资成本抬高。”记者注意到，上述4家银行此次均被下调1个子级，其中荣成农商行、烟台农商行等三家银行还保持在A等级。而蛟河农商行的主体评级3年前为A+，最近3年内被下调了4个子级，目前其主体信用等级为“BBB”。