银行股遇尴尬：股东高管买买买 公募基金卖卖卖

　　银行板块正迎来投资的“两极世界”。

　　今年以来，银行股东、高管纷纷出手增持股票，有11家银行累计被增持金额超135亿。过去一周就有泸州银行、邮储银行、成都银行3家宣布增持计划，其中泸州银行是由股东个人增持2400万股；而邮储银行是控股股东邮储集团增持；成都银行是高管12人增持。7月以来，还有浦发银行的高管、江苏银行的股东进行增持。

　　然而，公募基金第二季度对银行股的持股仓位却继续下滑，降至历史次低水平。农业银行、民生银行、邮储银行、兴业银行、中国银行等5家银行分别遭减持超2亿股。

　　5家银行遭减持均超2亿股

　　随着公募基金中报重仓股逐渐披露，基金经理的投资偏好也呈现在公众面前。

　　Wind数据显示，截至二季度末，基金持股市值前五名的行业分别为生物医药、电子、食品饮料、计算机和非银金融，其中医药生物重仓市值超3000亿元。与此同时，二季度公募基金减仓最多的10家上市公司中，银行股占了一半。

　　记者梳理发现，二季度公募基金减持股数最多的个股为农业银行，共有122家基金持有，减持5.78亿股，剩余持股总量为4.81亿股，持股总市值16.25亿元；对比一季度，有217家基金持有农业银行股份，一季度期内增持2.88亿股。

　　除农业银行以外，还有民生银行、邮储银行、兴业银行、中国银行遭减持股份数量位居前10位，分别遭公募基金减持3亿股、2.75亿股、2.62亿股以及2.41亿股，此外二季度减持超过1亿股的还有平安银行、交通银行、北京银行和招商银行。

　　中信证券的最新研究报告认为，二季度公募持仓银行股进一步降至历史次低水平，全部公募基金和主动型基金重仓持股中银行股占比分别为4.1%、2.3%，较一季度下降2.2个百分点、1.3个百分点。总体而言，银行让利及资产质量方面的市场悲观情绪，是二季度银行持仓降至历史次低点的主要原因。

　　对于二季度仓位下降的原因，天风证券首席银行业分析师廖志明认为，“在新冠疫情冲击下，银行资产质量下降的预期升温，叠加政策因素的影响，引发投资者对银行业绩担忧。”

　　今年二季度，机构重仓银行个股占比前五家依次为工商银行、上海银行、重庆农商行、宁波银行和成都银行，均为一季度业绩数据较好的银行。其中工商银行遭机构增持4.08亿股、上海银行遭机构增持8460万股。

　　针对基金机构减持银行股的问题，长城证券银行业分析师邹恒超称，市场可能低估了下半年经济回升的空间和力度。目前银行板块估值0.74倍PB（市净率），估值与机构持仓均处于绝对低点，看好下半年银行股的绝对收益。

　　他认为，一是下半年LPR利率（贷款市场报价利率）可能不做调整，对银行息差的预期已经见底；二是作为银行资产质量的前瞻指标，逾期率有望在二季度见顶；三是经济复苏方向确定，预计银行股的投资逻辑正在迎来拐点。

　　　股东、高管纷纷出手增持股票

　　7月初迎来罕见的5天连涨行情后，银行板块股价再度重回下行通道。数据显示，银行板块在7月18日-7月24日期间下跌2.96%，跑输沪深300指数2.1个百分点。

　　兴业证券银行业分析师傅慧芳分析表示，前周行业继续录得超额负收益，一方面与从严的监管基调有关，另一方面板块赚钱效应减弱，资金明显流出银行。后续随着经济逐步企稳及中报业绩落地，行业基本面压制因素将逐渐解除。

　　港交所披露的信息显示，7月24日，泸州银行获股东罗志鹏以2.75港元/股增持2400万股，涉资约6600万港元。增持后，罗志鹏最新持股数目为1.13亿股，持股比例由14.19%升至18.01%。

　　此外，7月24日晚，邮储银行公告称，2020年4月24日至2020年7月23日，邮政集团增持该行A股600万股，增持金额2882.95万元，占该行已发行普通股总股份的0.0069%。

　　成都银行7月23日晚宣布，自6月9日起30个交易日内，该行12名时任非独立董事、高级管理人员以自有资金增持成都银行股份31.56万股，合计增持金额261.31万元。

　　据不完全统计，2020年以来，共有11家银行的大股东和高管展开了增持操作，累计金额超过135亿元。其中涉及金额过亿元有4家上市银行。1月7日，上海银行三大股东增持19.03亿元；6月9日，邮储银行控股股东邮储集团增持39.82亿元；6月16日，紫金集团及其子公司、一致行动人累计增持南京银行7.79亿元。年内增持金额最高的为江苏银行，高达68.72亿元，增持主体为江苏银行第二大股东凤凰集团及其一致行动人凤凰资管。仅以这4家银行的增持金额来算，已经超过了135亿元。