专项债可补充中小银行资本金 专家：推动机制体制改革

　　经济日报-中国经济网编者按：7月1日召开的国务院常务会议决定，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。

　　专家指出，通过政府向地方中小银行注资，可以利用市场化手段借道地方金融机构，增强中小企业融资能力，从而达到稳定经济、稳定社会的作用。此外，将补充资本和改革关联到一起，可以推动中小银行体制机制改革。

　　国常会：允许专项债合理支持中小银行补充资本金

　　7月1日召开的国务院常务会议指出，按照党中央、国务院部署，做好“六稳”“六保”工作，特别是保中小微企业、民营企业生存发展，必须加大金融支持，发挥中小银行不可或缺的作用。会议决定，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。

　　一是优先支持具备可持续市场化经营能力的中小银行补充资本金，增强其服务中小微企业、支持保就业能力。

　　二是以支持补充资本金促改革、换机制，将中小银行完善治理、健全内控机制等作为支持补充资本金的重要条件。

　　三是压实地方政府属地责任、银行及股东主体责任、金融管理部门监管责任，在全面清产核资、排查风险并依法依规严肃问责的前提下，一行一策稳妥推进补充资本金，地方也要充分挖掘其他资源潜力给予支持。

　　四是加强监管和全过程审计监督。对专项债合理补充资本金建立市场化的到期及时退出机制，严防道德风险。

　　为何要注资中小银行？

　　据21世纪经济报道，2013年开始实施的《商业银行资本管理办法（试行）》要求，非系统重要性银行的中小银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率最低分别为7.5%、8.5%和10.5%。

　　在各类银行中，城商行与农商行的资本补充压力最大。以2020年一季度数据为例，国有大行、股份行与民营银行的资本充足率分别为16.14%、13.44%和14.44%，而城商行与农商行的资本充足率分别仅为12.65%和12.81%，较非系统重要性银行监管红线10.5%的安全边际较小。

　　在加大信贷投放及不良率上升的背景下，中小银行资本充足率承压。当前银行补充资本主要有两种方式，一种是内源性的，比如依靠自身盈利。另外可通过外源性方式补充资本，比如增资、IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等。

　　江苏省内某城商行资产负债部人士表示，虽然银行补充资本的渠道较多，但是中小银行可以运用的渠道较少。“能上市的银行还相对好些，不能上市的渠道很少，能发二级资本债就不错了。”因此，需要创新资本补充方式。

　　本次国常会指出，按照党中央、国务院部署，做好“六稳”“六保”工作，特别是保中小微企业、民营企业生存发展，必须加大金融支持，发挥中小银行不可或缺的作用。因此，着眼增强金融服务中小微企业能力，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金。

　　“现在地方中小银行主要由地方政府持股，解决资本金问题首先得地方政府想办法。由地方发债去注资，可以解决激励兼容、权责对等的问题。”前述专家称，“用专项债注资是一个相对比较对称的方式，可以强化地方政府在风险管控方面的责任。”

　　推动中小银行体制机制改革

　　据中国证券报，国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，通过专项债支持中小银行补充资本金，将补充资本和改革关联到一起，可以推动中小银行体制机制改革。采取这类方法的机构可能相对特殊一些。

　　曾刚表示，对于一些有经营问题的机构，可通过这种方式进行注资、兼并重组等，在此过程中给处置化解一些存量风险，同时也达到资本补充的目的。

　　新网银行首席研究员董希淼认为，专项债由地方政府发放，责任在地方政府，这也是强化了地方政府对中小银行风险处置的作用，强化了属地责任。

　　据上海证券报，中国财政预算绩效专委会副主任委员张依群表示，通过政府向地方中小银行注资，可以利用市场化手段借道地方金融机构，增强中小企业融资能力，从而达到稳定经济、稳定社会的作用。同时，也能强化地方政府在风险管控方面的能力。“地方银行资金链紧张，专项债注资有利于其补充资本、化解风险。”