齐鲁银行异地分行不良率居高不下 跨区域经营遇“瓶颈”如何顺利转主板IPO？

　　《投资者网》丁琬璎

　　根据齐鲁银行2020年一季报，一季度实现营收19.33亿，同比增长18.44%，归母净利润6.95亿，同比增长9.83%。截至3月31日，总资产3141.66亿，较2019年末有2.16%的小幅增长。

　　实际上，自2015年以来，齐鲁银行营业收入和净利润一直保持增长（见图1），利息净收入是营利的主要来源。

　　但是，在银行专项指标方面， 2019年度以及2020年一季度，齐鲁银行一级资本充足率、核心一级资本充足率和资本充足率均出现下滑（见图1），资本金压力初现。

　　公开资料显示，齐鲁银行成立于1996年6月，是在济南市原17家城信社的基础上组建而成，全国首批、山东省首家成立的城商行，2015年在全国中小企业股份转让系统挂牌，成为全国首家在新三板挂牌的城商行。

　　2019年5月27日齐鲁银行向证监会提交IPO申请，发行后总股本将不超过54.97亿股，将全部用于补充本行核心一级资本，提高资本充足水平，12月齐鲁银行完成反馈意见回复，目前状态为“预先披露更新”。

　　背靠经济大省 异地分行不良贷款占比6成以上

　　城商行是服务区域经济的主力军，齐鲁银行背靠经济大省山东，该省GDP总量在全国排名第三。按理说，齐鲁银行应该“近水楼台先得月”，然而，实际情况并非这么简单。

　　据招股书，齐鲁银行经营区域覆盖山东省内十二地市及天津市，战略投资济宁银行、发起投资德州银行，是山东省城商行联盟的并列第一大股东，在山东、河南、河北拥有16家村镇银行。

　　截至 2019 年 6 月，齐鲁银行贷款主要集中于济南地区、天津地区和聊城地区，而齐鲁银行跨区域发展遭遇“尴尬”，异地分行信贷资产质量不佳，不良贷款率居高不下，不良贷款占比更是出现“倒挂”。

　　图表来源：齐鲁银行招股书

　　图2数据表明，齐鲁银行异地贷款额明显低于总部所在地济南地区，但不良贷款率明显高于济南地区。截至2019年6月，齐鲁银行贷款总额1320亿，不良贷款余额21.49亿。济南地区以外的不良贷款余额12.1亿，占该行不良贷款近60%。以聊城地区为例，贷款余额占比8.88%，不良贷款余额占比28.27%，不良贷款率5.18%，接近济南地区不良贷款率（1.31%）的4倍（见图2）。对此，齐鲁银行在招股书中解释称，“报告期内，本行经营区域范围内，经济和金融环境差异较大，导致不同区域贷款不良率存在较大差异”。

　　另外，截至2019年6月，天津地区和聊城地区在贷款额占比略降的前提下，不良贷款占比较2018年末分别增加2.02、0.53个百分点（见图3），贷款质量有恶化的趋势。

　　齐鲁银行在招股书中提到，跨区域运营可能面临不确定性的担忧，“在异地经营过程中，仍可能出现对其他地区经济和人文环境的了解程度不足，业务扩张不能满足市场需求等情况，因此经营业绩、财务状况及业务发展前景可能受到不利影响。”

　　发力小微企业 风险管控压力大

　　立足“服务地方经济、服务小微企业、服务城乡居民”的市场定位 ，齐鲁银行在服务小微企业方面有着丰富的经验、小微企业贷款在业务中占有较高的比重，可是，这也为后期的风险管控和贷后管理埋下了隐忧。

　　作为市场经济中最具生机与活力的群体，近年来小微企业发展迅速，融资需求快速增长，银行对小微企业金融服务的重视程度不断提升，各商业银行纷纷推出针对小微企业的多元化产品，小微企业金融服务已成为银行业未来重要的发展方向。

　　根据银保监会统计数据，2020年一季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款余额38.9万亿元，其中普惠型小微企业贷款（即单户授信总额1000万元及以下小微企业贷款）余额12.6万亿元，较年初增加7.6%。

　　总体来看，齐鲁银行的小微企业贷款余额稳步增加，根据招股书， 从2016 年至2019 年 6 月，融易资讯网（www.ironge.com.cn），中小微企业合计贷款余额分别为558.67亿、639.12 亿、700.82 亿和753.69 亿，占齐鲁银行贷款总额的86.10%、85.14%、86.44%和86.52%。2019年齐鲁银行财报中提到，当年向中央银行借款增加，主要原因是合理使用央行资金加大对民营、小微企业信贷支持。?