盈利增速下滑不良双升！上海银行单一最大客户贷款比例正在靠近红线

　　上海银行2019年和2020年一季度营收和净利润增速下降，同时资产质量承压，不良率和不良贷款余额均在攀升

　　《投资时报》研究员 金丽

　　日前，上海银行股份有限公司（下称上海银行，601229.SH）获批公开发行不超过200亿元A股可转换公司债券。值得注意的是，此次批复与其他银行获批发行可转债不同，监管部门还额外提出了两条要求。

　　上海银保监局表示，此次发行可转债募集资金一方面应优先用于对薄弱领域的信贷支持，进一步提升服务实体经济能力；另一方面应注意改善部分流动性指标弱于全国同质同类机构平均水平的情况，尤其是改善银行负债的稳定性以及减少对同业负债的依赖性等。

　　上海银保监局还同时要求上海银行应科学合理地运用补充资本，不断提高业务可持续发展和风险抵补的能力。

　　2019年末上海银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.84%、10.92%、9.66%，其中一级资本充足率、核心一级资本充足率同比分别下降了0.3个百分点、0.17个百分点。今年一季度末，该行资本充足率较上年末微降0.02个百分点，而一级资本充足率、核心一级资本充足率同比微升。

　　上海银行2019年和今年一季度虽然继续保持营收、利润增长，但增速有所下降。值得注意的是，该行单一最大客户贷款比例在逐年上升并接近监管红线。资产质量方面，该行不良贷款出现上升趋势，逾期贷款也明显增加。

　　针对上述问题，《投资时报》向上海银行发出沟通函，但截至发稿未收到回复。

　　盈利增速下滑

　　2019年，上海银行取得两位数的业绩增长，实现营业收入498亿元，同比增长13.47%；实现归属于股东净利润202.98亿元，同比增长12.55%。不过，增速同比分别下降了19.02个百分点和5.1个百分点。今年一季度这一现象仍然延续。该行当季度实现营业收入130.85亿元，同比微增0.54%；实现归母净利润52.37亿元，同比增长4.34%。而2019年一季度，上述两项指标的增速分别为42.16%和14.12%。

　　上海银行2020年一季度营收增速0.54%，归母净利润增速4.24%，较2019年下降明显

　　具体来看2019年收入结构，上海银行实现利息净收入303.2亿元，同比增长1.28%，基本与上年持平；手续费及佣金净收入65.67亿元，同比增长9.83%。

　　在利息收入中，融易新媒体，除了同业收入降幅最大之外，其次就属买入返售金融资产利息收入降幅大。2019年上海银行买入返售金融资产利息收入下降了39.38%，是该行买入返售金融资产余额大幅下降及同期收益率下降所致。2019年末，上海银行买入返售金融资产余额22.67亿元，较上年末减少341.02亿元，下降了93.77%，平均收益率也下降了1.14个百分点。

　　上海银行2019年手续费及佣金收入出现的变化之一是代理手续费收入大幅提升，增长了47.11%，同时代理手续费收入余额近几年来首次超过了银行卡手续费收入，成为手续费收入结构中占比最高的一项。

　　同时，其有三项手续费及佣金收入下降，分别是托管及其他受托业务佣金收入、结算与清算手续费收入、顾问和咨询费收入，其中降幅最大的是托管及其他受托业务佣金收入，下降了23.73%。

　　此外，在实施新金融工具准则后，报告期内该行投资收益等项目有所调整，使得其他非利息净收入129.12亿元，同比增长61.98%。

　　值得注意的是，上海银行单一最大客户贷款比例逐年上升，2017、2018、2019年分别为4.93%、7.84%、8.56%，距离10%的监管标准已然不远。年报中并未披露具体是哪家公司。

　　今年上海银行还能否保持较好的盈利增速？从一季报来看，上海银行净利差较年初下降0.04个百分点，年化平均资产收益率和年化加权平均净资产收益率较年初分别减少0.06个百分点和0.85个百分点。

　　近日，中国人民银行研究局课题组在《中国金融》发表《客观看待第一季度银行业利润增长》一文称，（中国）银行利润增长主要源自银行业资产规模扩张和管理成本收入比的下降。随着实体经济困难向金融领域传导的滞后效应逐渐显现，以及一些政策因素的影响，银行后期不良贷款处置和资本消耗压力明显加大，银行利润增速可能下滑，不排除年内出现零增长或负增长的可能。

　　不良双升需警惕

　　《投资时报》研究员注意到，2015年至2018年，上海银行的不良贷款率一直处于下降态势，但2019年及今年一季度却出现不良双升。

　　2019年末，上海银行不良贷款余额较上年末增加了15.41亿元，而导致不良贷款余额增加的主要因素是可疑类贷款的上升；可疑类贷款较上年末增加了24.07亿元，意味着转变为损失类贷款的风险加大。2019年末，上海银行不良贷款率为1.16%，同比上升0.02个百分点。