头条推荐： 管理方涉嫌挪用资金！京东数科子公司代销私募发生巨亏，是否承担连带责任？

　　京东数科子公司东家金服代销的“东方价值基金五号”私募产品近期曝出严重亏损，净值只剩0.3元。东家金服回应称，正在协调和督促基金管理人基岩资本响应投资人诉求

　　《投资时报》研究员 汤巾

　　五一“小长假”期间，青年宣言片《后浪》疯狂席卷流量，同时也让哔哩哔哩（下称B站，BILI.O）猝不及防地火了一把。截至5月4日，B站市值一夜之间多了4.8亿美元，折合人民币约34亿元。

　　然而，在这场狂欢背后，却有号称投向B站IPO份额的私募产品，给投资者造成了近70%的惨重亏损。作为该产品代销方，京东数字科技控股有限公司（下称京东数科）旗下的上海东家金服投资管理有限公司（下称东家金服）亦被卷入舆论漩涡。

　　据报道，由京东数科旗下的高端理财品牌——东家金服代销的名为“东方价值基金五号”的私募基金，近期发生兑付问题，该基金起投门槛为100万元，产品初始净值为1元。但截至今年4月11日，产品净值仅剩0.3元。

　　离奇的是，B站在美股上市后整体走势持续上行，上市发行价为每股11.5美元，截至今年5月7日收盘价为28.65美元，涨幅达149%。如果东方价值基金五号确实投资了B站，并不应该发生亏损。

　　东方价值基金五号的募集和投资管理者是广州基岩资产管理有限公司（下称基岩资本）。从外界曝出的信息来看，该公司陷入兑付危机的产品还不止东方价值基金五号，同样投资Ｂ站的“基岩东方价值基金发现一号”和另外一款承诺投向老虎证券IPO增发份额的“东方价值基金十四号”也发生类似问题。投资者质疑基金管理人挪用款项投资其他中概股造成巨亏，导致基金无法兑付。

　　基岩资本是否存在违规挪用资金行为，投资者损失将如何解决，代销机构是否应承担责任？一连串问题都成为市场关注的焦点。

　　基金被质疑违规操作

　　打开基岩资本网站，首先弹出的是《关于近期网络谣言的澄清公告》，声称“网络上流传着关于我公司的不实谣言。”同时表示“公司及旗下基金均处于正常运营状态。当前，我司正与各基金销售机构及投资者进行沟通，并积极回答、解决广大投资者的疑问。”

　　资料显示，基岩资本是一家综合性的投资集团，成立于2015年8月３日，注册资本1000万元，旗下产品系列包括东方价值系列、价值回归系列、独角兽系列、量化对冲系列、全球精选系列等。

　　其中，东方价值系列为基岩资本旗下旗舰产品，主要投资标的为美国市场Pre-A阶段的中概股。据其官网介绍，东方价值基金曾经荣登2016年度私募基金收益率三甲之列。

　　值得注意的是，2019年8月，广东监管局向基岩资本下发警示函，违规事项涉及基岩资本及公司员工向某投资者承诺投资本金不受损失，未按照合同约定向投资人披露可能影响投资人合法权益的重大信息。广东监管局要求该公司对存在的问题进行整改。

　　随着东方价值基金五号曝出巨额亏损，基岩资本内部管理问题再次浮出水面。

　　公开信息显示，东方价值五号成立于2017年12月4日，存续期两年。据报道，有投资人反映，去年底，基岩资本发布的《到期清算报告》显示，基金所持有仓位已于基金到期日前完成减持，并于2019年12月3日正式启动产品清算流程。按当时管理人的预计，该产品将在今年4月初完成基金分配工作。不过目前，东方价值五号并未完成兑付。截至2019年11月29日，该基金的净值为1.31元，但之后净值大幅下跌，今年4月11日仅剩0.3元。

　　无独有偶，基岩东方价值发现一号成立于2018年1月5日，封闭期两年，同样投向B站。今年4月初，该产品的投资人被告知基金实际净值与之前管理人披露净值有重大出入。有信息显示，截至2020年3月31日，基金净值仅为0.315元。

　　虽然两款产品都是投资于B站IPO份额，但实际上B站并不背锅，因为其上市以来股价已经翻倍。

　　基岩资本在给投资者的情况说明中解释为：2019年以来，中美贸易摩擦不断，中概股受到较大的冲击。近期，受沙特掀起石油价格战和新冠肺炎疫情蔓延等“黑天鹅事件”的影响，美股大盘遭遇了史无前例的4次熔断，基金的投资标的也不可避免地受到影响，使得基金净值大幅下挫。

　　据悉，投资者提供的东方价值一号承诺函显示，该基金投资标的为哔哩哔哩在美IPO增发股份，除此之外不会投资其他标的。同时，其中还承诺年化净回报率不低于8%/年。

　　基于此，外界质疑基岩资本存在违规行为。一方面，其涉嫌挪用资金，投资了约定之外的标的，导致无法兑付。《私募投资基金暂行办法》第二十三条规定，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得侵占、挪用基金财产。另一方面，根据“资管新规”，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。

　　代销机构是否担责？

　　产品大幅亏损引发投资者维权后，代销机构自然也遭到牵连。作为京东数科旗下子公司，东家金服近来被推上风口浪尖。