事件曝光: 中国银行“纸原油”产品曝漏洞闷杀散户 有投资者需倒贴银行近千万

　　“见证历史”一次又一次出现在了2020年的上半年，4月20日晚原油期货价格大跌305.97%，收于每桶-37.63美元，首次收于负值，而21日后切换到新的“WTI原油06合约”的原油期货价格依然处于极速下跌过程，面临再次跌破0美元/桶的风险，“液体黄金”正处于比自来水还廉价的窘境。这不仅意味着投资原油期货的投资者面临重大亏损，在中国银行投资 “账户原油”（俗称“纸原油”）的投资者资金也遭“血洗”，甚至出现“穿仓”——保证金赔光的同时还需要向“倒贴”银行两三倍的资金，不少投资者质疑中国银行存在多项风险管理不审慎问题，疑将全部风险转嫁给投资者，声称欲集体诉讼。

　　01 油价剧烈震动 中行关闭交易

　　今年以来，随着主要石油生产国家关于产油量的争议不断、疫情下石油需求大幅锐减的影响，原油期货价格大幅波动，加之5月合约在4月21日（北京时间22日凌晨02：30）进行交割的影响，21日深夜油价上演暴跌305.97%、收于每桶-37.63美元的罕见景象。

　　而此前3月，原油期货价格不断出现历史性新低，不少投资者抱着“抄底”想法购入账户原油产品“做多”，产品甚至一度被“买爆”。据报道，工行的人民币北美原油账户在3月中旬时，因为交易购买人数太多、达到了产品相关净额上限而暂停交易，用户无法买入新开仓（做多），大量热切投资者又前往中行购买账户原油产品。购入工行账户原油产品的武先生对凤凰网财经《银行财眼》表示自己也是在“3月中旬，沙特和俄罗斯谈崩后原油大跌后，首次买入账户原油产品做多”。

　　而与想象差别巨大的是，一方面，与低门槛的购买方式相比，账户原油的交易和原油期货交易方式相似，需面临“移仓”问题，相较其他理财产品规则复杂；另一方面，原油期货价格持续走低甚至出现前所未有的“负油价”，报价参照原油期货价格的账户原油也随之暴跌，导致投资者出现“穿仓”。正值移仓换月之时，中行对账户原油的交易做出新的安排，但也由此引发持巨亏账户投资者的强烈质疑。

　　4月21日，中国银行发布公告称，中国银行原油宝产品“美油/美元”、“美油/人民币”两张美国原油合约暂停4月21日交易一天，英国原油合约正常交易。

　　4月22日，中国银行接连发布两则公告，一则表示4月22日起暂停客户原油宝（包括美油、英油）新开仓交易——“经审慎确认，美国时间2020年4月20日，WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格，我行原油宝产品的美国原油合约将参考CME官方结算价进行结算或移仓。鉴于当前的市场风险和交割风险，自4月22日起暂停客户原油宝（包括美油、英油）新开仓交易，持仓客户的平仓交易不受影响。”另一则公布“人民币美国原油 2005合约”价格为-266.12元。

　　02 投资者“穿仓” “问罪”中国银行

22日上午，中行的回应引起投资者不满情绪的强烈反弹，投资者对中行多项的不合理操作提出质疑，一度将#中国银行#送上微博热搜。中行账户原油投资者发现自己的账户中的保证金归零的同时，甚至还需要向银行缴纳巨额“平仓损益”，从一张网络流传的截图来看，持有2万手的投资者甚至需要“倒贴”银行近千万。

　　凤凰网财经《银行财眼》整理发现，争议出自以下几方面：

一、移仓、暂停交易前未对客户进行详尽说明义务，也未进行实质的移仓操作

　　中行投资者在4月19、20号两天收到中行的交易短信，提示4月20号22点停止交易和启动移仓，“但移仓对应的合约、对应的时间点均未列出，未对细节进行说明。加之系统不稳定，导致客户遭受巨大损失，”一名投资者对凤凰网财经《银行财眼》表示。但此后，4月21号中行公布原油宝美油产品停止交易一天，4月22号才再次发布通知表示，持有中行05美原油多头的账户按照-37.63美元结算，期间中行并未对投资者账户进行实质的移仓操作，而工行、建行同类型产品都于一周前移仓完毕。4月22日上午，中国银行暂停该产品交易，也未提前告知。

　　二、合约结算价格设置不合理