上海农商银行成功发行混合型科创票据 打通科技型企业融资堵点

　　上海农商银行积极支持上海科创中心建设，坚持“科创更前、科技更全、科研更先”的科创金融发展理念，锚定“五篇大文章”，发挥自身专业优势，持续创新。

　　混合型科创票据由中国银行间市场交易商协会推出，是指企业发行的募集资金用于科技创新领域，通过浮息含权条款、收益分成挂钩、股债联结转换等方式，实现差异化组合式设计的债务融资工具。近期，由上海农商银行独立主承销的上海新微科技集团有限公司2024年度第一期定向债务融资工具（混合型科创票据）在银行间市场成功发行，该债券是该行首单混合型科创票据及上海市首单基础利率加基金未来收益分享的创新型计息方式科创票据，发行金额0.72亿元，票面利率3.88%，债券期限3年，该行全额创设信用风险缓释凭证（CRMW）保障了该债券的全额市场化发行。截至目前，该票据已通过基金出资的方式全额用于科技创新领域，助力半导体产业创新链、产业链、资金链的协同发展。

　　新微科技集团20多年来深耕半导体材料、先进传感器与物联网应用等高科技领域，在此类科技企业的孵化和培育方面积累了丰富的经验并形成了全产业链的战略投资格局，整体覆盖了产业创新生态体系中的各个环节，新微体系投资及培育的科技企业超过150家，上市企业16家，市值超过2000亿元。本次上海农商银行通过混合型科创票据的方式，有效突破科技型企业股权性质融资瓶颈，实现了对科技型企业的有效赋能。该项目亮点众多，一是新微科技集团作为国家科研院所科技成果转化与产业化平台，募集资金通过基金出资方式投向集成电路、高端制造等新质生产力领域，为科创企业引入了金融活水；二是上海农商银行设计结构条款时，在本期债券第二年末附加利率调整条款，挂钩标的基金加权年均收益率，结合标的基金收益率情况，融易新媒体消息，投资人可获得超额收益。

　　“守创相融，兼容并蓄”，上海农商银行作为客户的首批授信行，自2016年建立信贷合作关系以来，不断探索创新表内外融资工具。2021年在新微科技集团尚无主体评级的背景下，该行主承并投资了新微科技集团首单债权融资计划；2023年为客户承销科创票据并全额创设风险缓释凭证；2024年作为独立主承销商为客户成功发行本年度上海地区首单混合型科创票据。本次混合型科创票据项目的成功落地是该行支持科创企业高质量发展的又一次成功实践，将科技型企业的成长红利与债券投资人共享，让股权投资平台享受债券投资人的资金支持，股债联动，双向赋能。