银行稳息差需多向发力

　　日前，各上市银行年报数据已披露完毕。通过年报数据不难发现，净息差收窄的压力依然存在。在年度业绩说明会上，商业银行管理层对于如何稳息差也纷纷表达了各自观点。

　　净息差数据体现的是商业银行生息资产的收益率，近3年来，净息差持续收窄已是行业共识，而稳定息差对于提升商业银行经营质效，实现业绩的长期稳定增长具有重要作用。稳定息差不仅需要管理好负债成本，更应该从提升资产质量、做好综合金融服务、调优资产负债结构等角度多向发力。

　　首先，要提升资产质量，提升稳健经营能力。对商业银行来讲，短期和长期的经营同样重要，最关键的是要稳住资产质量。回溯上市银行近10年来的市场表现，较高的利润水平一直是银行板块的特点。因此，市场分析人士和投资者在观察银行财报时会格外关注利润水平。但需要注意的是，利润的来源是资产，况且财报数据只能静态反映银行经营情况。如果商业银行没有长期优质资产打底，未能及时识别、压降高风险资产，即使当期财报有盈利，长期也会出现问题。商业银行对于关注类贷款率、逾期贷款率、逾期和不良贷款的剪刀差及拨备覆盖率等数据变化需要密切关注，对各类风险做到早发现、早处置。

　　其次，要提升综合金融服务能力，扩大中间业务价值占比。综合金融服务一方面能够提升客户黏性，无论是对公业务还是零售业务，稳定且持续提升的客户群体是商业银行收入的重要来源。另一方面综合金融服务的中间业务能够持续贡献价值。比如第三方支付、信用卡等业务能够提高商业银行的增收潜力。银团贷款、国际结算、债券承销等对公业务能够以量补价，提升利润贡献质效。这些轻资本业务可以不占用或少占用银行资本，有助于提升净资产收益率，进而提高银行估值水平和融资能力。

　　最后，下调存款利率是商业银行稳定息差最直接的手段，但应综合考虑调整的时、度、效。毕竟，在信息透明的大财富管理时代，商业银行还面临着保险公司、基金公司、证券公司等金融同业的竞争压力。如果低成本存款持续流失，对信贷业务基本盘会产生不利影响。从长远来看，商业银行需要强化对存款成本的内部管理，进一步压降协议存款、定期结构性存款等高成本存款。同时，加大对个人住房贷款和消费贷款的投放，加快盘活低效存量信贷资源，通过资产负债两端发力，才能更好稳定息差。

　　值得一提的是，稳定息差的成效不仅要看息差下降的趋势和幅度，更要参考行业的平均水平。对于大型商业银行和股份制商业银行而言，无论是中间业务拓展还是优化资产负债结构都需要时间。如果息差下降能够持续优于行业平均水平，就说明在经营策略调整中取得了成效。换句话说，既然下降趋势不可避免，如果能够降得慢一点、趋势缓和一点也是不错的选择。 于 泳