什么情况？又有理财产品下调业绩比较基准

　　交银理财日前公布旗下一理财产品在下一个投资周期的业绩比较基准，与该产品上一投资周期相比，业绩比较基准有所下降。

　　记者统计发现，8月以来，已有包括中银理财、招银理财、光大理财、中原理财等多个理财产品管理人发布下调部分理财产品业绩比较基准的通告，下调幅度10到50个基点不等。

　　业内人士认为，近期权益市场波动以及资金利率下行是导致管理人调整产品业绩比较基准的主要原因，融易新媒体，但业绩比较基准对产品最终收益影响不大，理财产品的稳健风格整体未变。

　　扎堆下调业绩比较基准

　　8月31日，交银理财发布《稳享固收精选3个月定开2021001理财产品业绩比较基准通告》，将该产品在2022年9月7日至12月6日投资周期的业绩比较基准调整为2.60%-3.60%，此前该产品业绩比较基准为2.80%-4.00%。

　　记者统计发现，8月以来，已有包括中银理财、招银理财、光大理财等多个理财产品管理人发布通告，下调部分理财产品业绩比较基准，其中不乏固收类理财产品，下调幅度10到50个基点不等。

　　例如，光大理财8月30日发布通告显示，根据当前市场利率情况，该公司固定收益类产品阳光金添利月开4号将于自9月6日起调整产品业绩比较基准至2.1-3.8%。相较于上一期，该产品业绩比较基准的下限下调了20个基点。

　　此外，记者梳理发现，在本轮调整中，部分理财产品业绩比较基准的波动区间明显扩大。

　　招银理财日前将“招睿金鼎九个月定开10号固定收益类理财计划”第3个投资周期(从2022年8月19日-2023年5月19日)的业绩比较基准调整为2.90%-4.60%，而该产品上一个投资周期的业绩比较基准为3.85%。由此可见，该产品业绩比较基准的浮动区间加大，且区间下限与此前相比下调了95BP.

　　利率下行等因素导致

　　招商银行北京地区某理财经理告诉记者，业绩比较基准是理财产品管理人基于过往投资经验及对产品存续期投资市场波动的预判而对产品所设定的投资目标，是预估收益。

　　“由于市场行情、利率情况、风险情况处于不断变化之中，因此业绩比较基准也会基于管理人对后市的预判做出相应调整。同时，业绩比较基准并不代表产品的未来表现和实际收益，也不是一种收益承诺。”该理财经理说。

　　整体而言，权益市场波动加大以及资金利率下行是导致银行理财收益率变化的主要原因。多家银行和理财子公司也在产品通告中提及，“根据目前市场利率变动及资金运作情况”调整业绩比较基准。

　　根据融360数字科技研究院监测数据，2022年7月人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为4.02%，环比下降2个BP，同比下降14个BP.对此，融360数字科技研究院分析师刘银平认为，银行理财产品业绩比较基准下降主要有两方面原因：一是市场流动性宽松，高收益优质资产难寻；二是今年股市震荡导致部分理财产品净值下跌，投资者出现账面浮亏。

　　某股份行零售银行部产品业务经理表示，今年以来，在流动性合理充裕的导向下，资金利率持续下行，债券收益率有所降低，而理财产品的底层资产多为债券，从而导致部分理财产品收益率欠佳，理财业绩不达标的情况时有发生。

　　对声誉风险的控制，也是银行调整业绩比较基准的原因之一。业内人士认为，理财产品业绩基准的下调可相对降低投资者的收益预期，从而金融机构可减少被投诉的可能。

　　调整幅度较小

　　某国有行理财公司的相关产品经理向记者表示，理财产品管理人下调业绩比较基准是对未来收益的重估，是对当前市场环境以及未来市场走势预判的修正，对产品的最终收益率影响不大。

　　同时，他还强调，管理人调整产品业绩比较基准可以让产品的业绩表现更加透明，投资者可及时调整心理预期，并灵活调整产品配置策略，使收益最大化。

　　此外，记者发现，部分银行理财公司在下调产品业绩比较基准的同时，还相应下调了产品费率。例如，交银理财管理的“稳享固收精选3个月定开2021001”理财产品将于2022年9月7日起对固定管理费率给予阶段性优惠，从每年0.20%下调为0.15%。

　　某股份行零售银行部相关负责人表示：“部分理财产品的业绩比较基准下调幅度基本可控，多数产品都是0.2个百分点以内的小幅调整，固收类理财产品的稳健风格整体未变。”