价值成长两翼配置兼顾 招商匠心优选1年封闭混合4月10日重磅首发

随着近年来外部宏观环境变化加剧,A股市场风格轮动节奏加快,越来越多的投资者将目光投向能兼具宏观、中观、微观视角的基金经理身上,招商基金擅长均衡投资的老将李崟就是这样一位基金经理。4月10日,拟由李崟执掌的第一只偏股型基金——招商匠心优选1年封闭混合型基金(以下简称:招商匠心优选 基金代码: A类 017964 C类017965)正式发行,该基金将延续李崟过往追求中长期绝对收益的目标,力争为投资者把握中长期投资机遇。

公开资料显示,招商匠心优选投资组合中股票、存托凭证投资比例为基金资产的60%-95%,其中港股通标的股票投资比例不超过本基金股票资产的50%。从投资策略来看,该基金主要采取自下而上的选股策略,通过定量分析和定性分析相结合的方法均衡严选上市公司来构建组合,同时在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,为避免投资者追涨杀跌、践行长期投资理念,该基金设定一年封闭期,有望更好地追求实现基金中长期投资收益。

拟任基金经理李崟,北京大学硕士研究生,具备超17年投研经验、超16年产品管理经验以及超7年公募投资管理经验。2003年起,他先后任职于长盛基金管理有限公司、国投财务有限公司,担任过交易部总监、行业研究员、投资经理,权益投资总监;2015年12月加入招商基金,现任投资管理一部专业总监、基金经理。

行业配置能力均衡、兼顾价值与成长是其投资特点。从持仓上来看,2019年-2022年半年报及年报数据显示,李崟的代表作招商安泰平衡的行业配置涉及食品医疗、银行、非银金融、房地产、煤炭、钢铁、石油石化、农林牧渔等多个领域,行业覆盖面较为广泛,持仓风格偏大盘蓝筹同时兼顾成长。

“基金经理最终的出发点,是给投资者创造价值。”李崟做到了知行合一。基金定期报告显示,截至2022年四季度末,招商安泰平衡过去三年、过去五年基金净值增长率分别达44.77%、60.36%,同期业绩比较基准收益率分别为4.01%、13.24%,分别斩获了40.76%、47.12%的超额收益。据晨星数据,招商安泰平衡近三年排名同类第一(1/324),近五年排名同类第二(2/271),且荣获晨星三年期、五年期双五星评级。

优秀的过往业绩何尝不是其深厚投研底色的一种体现?经过持续深耕,李崟总结出了一套 “三观共振”与“上下左右” 相结合的投资框架,即自上而下捕捉宏观(大类配置)、中观(行业结构)、微观(质地优良的公司)共振大机会,自下而上左侧逆向布局高壁垒个股与顺宏观与中观的右侧趋势相结合。值得一提的是,李崟表示此次发行的新基金招商匠心优选将秉承“三观共振”与“上下左右”相结合框架,力争基金资产长期稳健增值。

作为基金管理人,综合实力位居行业前列的招商基金将依托平台优势为新基金赋能。据了解,招商基金一贯秉承坚持的“长期、价值、责任”的投资理念和初心,不断夯实投研能力,持续提升内生力量,打造投研一体化平台,构建了由资深基金经理和研究员组成的七大产业链小组,以研究创造价值,团队整体实力突出。海通证券数据显示,截至2023年一季度末,招商基金权益类基金近一年收益率在权益类中型公司中排名第3。

数据来源:晨星排名同类为中国 开放式基金 - 保守混合,截至2023.3.31。海通证券排名分类为权益类基金中型公司绝对收益排行榜,排名为3/10,截至2023.3.31。

风险提示:基金有风险,投资须谨慎。本基金基金合同生效后进入1年的封闭运作期,认购期、封闭运作期间投资者不能赎回和转换基金份额。基金过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的基金产品。上述观点、看法和思路根据当前市场情况判断做出,今后可能发生改变。本基金可根据投资运作或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于以上所列示行业或选择不将基金资产投资于以上所列示行业,基金资产并不必然投资以上所列示行业。本基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

注:招商安泰平衡混合基金成立日:2003-04-28,历任基金经理:贺庆(2003-04-28至2007-01-05)、胡军华(2005-08-24至2008-12-31)、曾昭雄(2005-09-26至2006-05-26)、周理(2006-05-26至2007-01-10)、游海(2007-01-05至2009-04-23)、郝建国(2008-12-11至2009-12-30)、汪仪(2008-12-31至2010-02-12)、邓良毅(2009-04-23至2010-10-21)、张婷(2010-02-12至2012-11-08)、刘军(2010-10-21至2011-12-22)、王景(2012-11-08至2015-07-09)、李恭敏(2015-06-11至2016-02-03)、李崟(2016-02-03至今),业绩比较基准:中证国债指数收益率*50%+上证180指数收益率*45%+同业存款利率*5%,最近5个完整会计年度(2018-2022)基金回报及业绩比较基准收益率分别为:-15.65%/-5.87%(2018)、31.33%/15.66%(2019)、33.17%/10.83%(2020)、12.53%/0.88%(2021)、-3.40%/-6.97%(2022),自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为:524.27%/164.94%。