挑选“固收+”，这个因素是要害！

相比去年，今年以来的市场可以说是“扬眉吐气”，上证指数、中证全债指数上涨7.17%、0.39%，股债资产齐涨。(数据来源：WIND，截至2023年3月2日)

　　

市场迎来回暖，投资播种正当时，不少投资者把目光投向了“固收+”基金，以期把握经济复苏大背景下的股、债等多资产布局良机。

　　

而在挑选具体产品时，除了考虑产品的仓位、策略等因素外，有一个因素投资者需要重点关注，那就是——管理人的综合投资实力。

　　

与其它产品不同，“固收+”涉及多种资产，既需要自上而下对大类资产进行科学配置，也需要对纯债、可转债、股票等不同资产类别进行深入研究，更考验管理人整体的投研实力。也因此，融易新媒体，投资者可首选中大型基金公司的产品，完善成熟的投研平台能够为“固收+”基金的投资运作赋能。

　　

作为行业“老五家”之一，华安基金在“固收+”领域已深耕多年，也逐渐形成了多方面的投资优势。

　　

1、股债中长期业绩皆优，助力“固收+”投资

　　

在公司投研大平台的支持下，华安基金股债投资皆优。旗下固收基金近1年、3年、5年业绩均位居行业前1/2，权益基金业绩也排名行业较领先水平，近5年位居全行业第7。

　　

华安基金旗下固收基金业绩及排名

　　

    

　　

(数据来源：海通证券，近1年、3年、5年具体排名为69/153、58/124、38/99，截至2022年12月31日)

　　

华安基金旗下权益基金业绩及排名

　　

    

　　

(数据来源：海通证券，截至2022年12月31日)

　　

管理人良好的股债业绩成效，对“固收+”产品的投资管理多有裨益，能够充分借助公司投研平台资源，为这类产品各环节的投资工作提供支持。

　　

2、邹维娜团队坐镇，一支“1+N”高效投资战队

　　

在华安基金“固收+”产品的背后，有公司绝对收益投资部的“护航”。这只团队由邹维娜领衔，11位专业人士组成，平均证券从业年限8年+，是一支“1+N”的高效投资团队。

　　

其中，“1”即邹维娜，她拥有16年债券投研经验、8年基金经理任职经验，是一位“大类资产配置专家”，在团队内主要负责指导大类资产配置。

　　

投资中，邹维娜拥有独特的自上而下宏观视角，以中长期投资作为资产配置的出发点，擅长多策略轮动操作，择时能力强。同时，她也善于比较各投资品种间的差异，以风险调整后的收益为目标审视资产价值，发现价值洼地。

　　

而“N”是指团队内各细分领域的专家们，包括“债券投资实战家”吴文明、擅长信用债投资的魏媛媛、精于宏观利率研究和国债期货投资的张陈杰、擅长资产配置和FOF投资研究的张瑞、债券投资专家李振宇等。他们根据个人能力圈进行细分品种的投资研究以及超额收益挖掘。

　　

成员们各有所长，在多资产投资中发挥自身优势，且彼此之间配合默契，团队过往投资成效受到专业机构的认可。2015-2020年期间，邹维娜团队曾连续6年斩获7座金牛奖，还曾荣获4次明星基金奖、6次金基金奖。(评奖机构：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》，颁奖日期截至：2021年9月)

　　

3、资产配置能力出色，灵活运用多种策略

　　

“固收+”产品的实际管理中，邹维娜团队在资产配置、固收、+三部分都形成了科学投资策略。

　　

资产配置：精细化的组合管理

　　

从宏观货币研究框架、宏观-大类资产的动态映射框架、跨资产比较、市场预期差挖掘多个方面出发做宏观大类研究。同时，采用主观与客观相结合的分析方式，基于宏观大类研究体系的各层面指标与模型输出结果，发挥主动决策能力，确定最终组合配置。

　　

固收部分：发挥“捡面包渣”精神

　　

基于基本面分析决定投资方向，方向确定是资产配置的前提，决定配置权重的同时保证不与市场出现较大偏离。

　　

同时，通过构建期限结构、信用利差、品种价差等数据库，细致对比细分品种之间的差异，以赚取超额收益。团队也发挥“捡面包渣”精神增厚收益，在一级市场寻找价值洼地，在二级市场挖掘定价偏差债券，并在融资方面开发了交易所回购量化交易策略以降低融资成本。

　　

“+”部分：多资产收益增厚

　　

在“+”部分的投资上，邹维娜团队善用多资产收益增强策略，涉及股票、新股、股指期货、转债、国债期货等多类资产。

　　

以股票为例，团队会根据不同客户需求，制定“固收+”产品不同的权益风险敞口，分别采取稳健性股票策略以及增强型股票策略。