“画线派”老将打造，国投瑞银比较优势一年持有期基金3月7日首发

在A股市场，震荡常有，追求稳健回报与绝对收益是大部分投资人的期望。2022年以来，A股大起大落，沪指既站上过3600点阶段性高点，也曾两次跌破3000点，投资热点来回切换，板块轮动此起彼伏……行情复杂多变之下，投资若选择与优秀的基金经理同行，更有望收获较为舒适的投资体验。(数据来源于Wind，截至2022.12.31。)

　　

国投瑞银綦缚鹏便是这样一位实力出众的基金经理。“我追求的投资目标是策略透明，让基金持有人有相对明确的收益预期，无论是在牛市还是熊市，都不需要太操心。”綦缚鹏表示。3月7日起，拟由綦缚鹏担纲管理的国投瑞银比较优势一年持有期基金(A类017130，C类017131)全新首发，助力投资者布局2023年行情。

　　

据悉，国投瑞银比较优势的投资目标是在严格控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置，精选在市场竞争中具备比较优势的优质证券，力争基金资产的持续稳健增值。

　　

作为“长跑型选手”，綦缚鹏致力于为持有人提供“减震”的投资体验，在追求绝对收益的同时兼顾相对收益，并主动管理回撤，打造高性价比基金，与持有人共赢。公开资料显示，基金经理綦缚鹏为东北财经大学工商管理硕士，拥有20年证券从业经历，12年公募基金管理经验。2009年4月，綦缚鹏加入国投瑞银基金，现任国投瑞银瑞利、国投瑞银瑞源、国投瑞银远见成长、国投瑞银行业睿选共4只产品的基金经理。基金定期报告显示，截至2022年12月31日，綦缚鹏在管总规模62亿元。

　　

由于綦缚鹏管理时间较久的产品的历史回撤想对较小，净值走势图“画”出了稳健曲线，故也被称作“画线派”基金经理。其管理时间较长的国投瑞银瑞利A与国投瑞银瑞源A两个产品，回报优异，走势稳健。Wind数据显示，截至2022年12月31日，国投瑞银瑞利A与国投瑞银瑞源A自成立以来分别为投资者带来了120.46%与45.21%的超额收益。与此同时，由于綦缚鹏从业时间较长，已经完整经历过牛熊考验，故其业绩更加有说服力。

　　

    

　　

数据来源：Wind、基金季报，截至2022年12月31日

　　

在行业配置上，融易新媒体，綦缚鹏不押注单一行业或公司，而是通过长期前景、短周期景气、估值确定行业权重。在行业配置权重约束下，兼顾景气和估值，再以合理价格买入龙头公司。从国投瑞银瑞利的配置情况来看，基金定期报告显示，截至2022年12月31日，国投瑞银瑞利行业与个股均分散配置，前5大行业占比大部分时间低于40%，前10大个股占比大部分时间低于40%。

　　

净值波动过大，投资者的体验就会欠佳，所以綦缚鹏非常注重风险管理和回撤。在面临市场震荡时，綦缚鹏主要通过两个方法主动管理回撤，其一是对仓位进行前瞻性调整，其二是对持仓进行结构性调整，力争实现区间回报与投资者追求的投资回报相匹配。从动态回撤数据来看，綦缚鹏管理的产品回撤表现远优于中证800。譬如，2021年初至2022年末，中证800最大回撤为-33.96%，同期业绩基准为-20.24%，国投瑞银瑞利A仅为-12.77%，体现了綦缚鹏优秀的回撤控制能力。

　　

值得关注的是，国投瑞银比较优势是綦缚鹏职业生涯的首只一年持有期产品，能够更有效规避短期博弈，专注长期投资价值。首先，随着持有时间的加长，基金的平均收益会随之提高，能够减缓权益资产带来的波动，提升持有者的盈利体验。其次，一年持有期的设置，既能帮助投资者建立长期投资理念，规避“追涨杀跌”的短期博弈，又有助于基金经理提高资金利用率，专注挖掘长期价值。

　　

展望后市，綦缚鹏认为，2022年制约权益市场表现的三个核心因素，疫情、房地产与强势美元都在2022年四季度出现了边际变化，2023年出现改善是较为明确的，不确定的只是幅度和节奏，2023年值得期待。

　　

风险提示：

　　

1，市场有风险，投资须谨慎，基金投资不保证本金不受损失，不保证一定盈利，投资需谨慎。以上观点仅代表作者个人意见，不代表基金公司立场，也不构成对阅读者的投资建议。文章内容仅供研究和学习使用，所涉及的股票、基金等均不构成任何投资建议。

　　

2，基金阶段回报中：基金业绩数据及业绩基准源于2022年4季度报告，排名及同类平均源于银河证券，截至2022年12月31日。国投瑞银瑞利A同类基金指银河证券分类中混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(股票比例30%-60%)(A类);国投瑞银瑞源A同类基金指银河证券分类中混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上限80%)(A类)。国投瑞银瑞利混合(LOF)成立于2015年2月5日，基缚鹏自2016年7月26日起任职，2018年-2022年基金及其准收益率分别为-15.86%/-11.03%,37.71%/17.99%,39.88%/13.50%,28.51%/-1.21%,-4.38%/-10.80%；国投瑞银瑞源成立于2015年1月22日，该基金自2018年1月23日由保本基金转型为灵活配置型证券投资基金，基金经理李怡文任职期间为2011/12/20-2019/2/1，基金经理董晗任职期间为2016/1/19-2020/7/17，基缚鹏自2020年7月10日起任职，2018年-2022年基金及基准收益率分别:-4.93%/-22.95%,36.27%/19.75%,54.20%/14.87%,28.16%/-1.58%,-3.99%/-11.90%;国投瑞银远见成长混合A/C成立于2020年12月17日，基金经理孙文龙任职期间为2020/12/17-2021/12/30，綦缚鹏自2021年12月23日起任职，2020-2022年A/C基金及基准收益率分别为：0.16%/0.14%/3.57%,-2.74%/-3.12%/-2.81%,-7.07%/-7.45%/-14.67%。国投瑞银行业睿选成立于2022年9月7日，因成立未满半年，故不披露业绩。评级数据源于银河证券及海通证券，截至2022年12月31日。国投瑞银瑞利业绩比较基准为沪深300 指数收益率x50%+中债综合指数收益率x50%;国投瑞银瑞源业绩比较基准为沪深300指数收益率x55%+中债综合指数收益率x45%。银河评级、海通评级源于银河证券和海通证券，截至2022年12日31日。