锐叔论市 有望继续反抽但空间或有限！(2)

消息面上，工信部、国家发改委等七部门近日联合印发的《推动工业领域设备更新实施方案》提出，到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%，工业大省大市和重点园区规上工业企业数字化改造全覆盖，重点行业能效基准水平以下产能基本退出、主要用能设备能效基本达到节能水平，本质安全水平明显提升，创新产品加快推广应用，先进产能比重持续提高。《方案》还提出，要加大工业领域设备更新和技术改造财政支持力度，把数字化智能化改造纳入优惠范围。先进、智能、绿色、安全是本次工业领域设备更新的重点方向，而工业软件是推动传统工业制造业设备智能化升级的核心驱动力，在本轮工业领域设备更新的过程，工业软件有望首次遭成为支持方向，获得相关的财税政策支持，从而对整个行业形成较强拉动。工业软件的应用能够覆盖产品的全生命周期，包括客户需求、设计、生产、销售以及售后等各个环节，对我国制造业的高质量发展具有重大意义。十三五以来，我国持续推进新型工业化进程，我国制造业企业成熟度、关键工序数控化率以及工业增加值等指标显著提升。然而，至2022年我国工业软件规模占全球市场规模比例仅有7.24%，较工业增加值（20.34%）相比增长空间广阔，随着国家政策层面对新质生产力的关注，我国工业软件赛道有望迎来重要机遇。从行业层面看，我国工业软件厂商近年来保持稳健增长态势，2016-2022年整体营收及归母净利润复合增速达23.40%、32.46%，盈利能力持续提升，整体毛利率/净利率从2016年的41.65%/9.22%提升至2022年的42.73%/15.80%，同时各厂商持续加大研发投入，不断提升国产工业软件覆盖度及核心竞争力。未来受益于国家政策驱动叠加国产化替代的大趋势，国产工业软件产业发展有望加速。

操作策略：