锐叔论市 对于这一扰动，市场有些过虑了！

《投资者网》特约国金证券财富领航员  毛锐

周一早盘三大指数涨跌不一。开盘之后，指数稍有分化，沪指在平盘线附近窄幅震荡，创业板指则持续下探。午后，整体市场继续走弱，沪指也有所下探。最终，上证指数、深成指、创业板指分别以跌0.92%、跌2.06%、跌3.49%报收。盘面上，涨停股（剔除ST）28家、跌停股（剔除ST）28家，显示市场情绪低迷；个股涨跌比474：4591，个股平均涨幅-3.28%，亏钱效应显著，两市成交额8052亿，较前一交易日缩量2.83%。北上资金净流出5.92亿。

昨天大盘跌幅虽然不大，但从个股平均跌幅超过3%来看，市场无疑是被受了一次重挫。在上周强劲反弹之后，突然来这么来一下让人意外，而之所以如此，应该主要是源自外围扰动的影响。

这个扰动就是这则新闻：据华盛顿邮报1月27日报道，特朗普正在为与中国的大规模新贸易战做准备，这位前总统已与顾问讨论对中国商品征收60%的关税。大家都知道，美国新一轮总统大选已拉开了序幕，随着美国共和党籍前总统唐纳德·特朗普在党内初选中以较大优势获取两连胜，他与竞选连任的民主党籍现总统约瑟夫·拜登再次上演2020年的两人对决概率大增。而美国最新的民调结果显示，拜登的支持率近期落后于特朗普，也就是说特朗普有不小的几率再次成为美国总统。大家也都知道，在特朗普上一次担任美国总统期间曾发动了针对中国的贸易战，2018年的A股市场在这一背景下也跌了整整一年。因此，上述新闻在结合过往的历史，自然会让投资者感到担忧。

其实，锐叔在周末时也看到了这则新闻，只是觉得这应该属于远虑而不是近忧，毕竟2024年美国总统大选要等到11月才会有最终结果，所以没在昨天的早评中提这事儿。没想到其还是对昨天的行情产生了较大的扰动。不过，锐叔现在还是认为这属于远虑而不是近忧。事实上，昨天下午北上资金从最多时流出65亿多到最后只流出了5亿多，等于是午后回流了近60亿，从侧面反映外资并未因此产生明显的担忧。那么，我们是不是有些过虑了？

当前，一方面，近期各类稳增长、稳市场政策频频出台，包括“研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核”，大盘在央企权重股的托底下易涨难跌。另一方面，基于年初宏观流动性和微观资金面的相对宽松、业绩真空、政策博弈等驱动因素，A股历史上2月为春季行情的核心区间，2000年以来2月上涨概率为78%并远高于其他月份。此外，央行将在2月5日降准并且降低再贴现利率，有利于进一步巩固经济复苏势头，而且，历史上来看，央行一季度进行降准时，A股当年春季行情通常有较好的表现，比如：2019年1月4日，融易新媒体消息，央行宣布降准1个百分点，此后大盘区间涨幅高达32.7%；2015年2月4日，央行宣布降准0.5个百分点，此后大盘区间涨幅高达47.2%。

因此，锐叔认为我们还是应该更多看到当下市场的各种积极因素，继续坚定看好春季行情。至于短期目标，大概率会去回补之前留下的3017至3022向下跳空缺口。在相应的操作层面上，目前也继续建议轻仓者逢低加仓、重仓者耐心持股待涨。

板块和热点方面，昨天盘面上，行业方面，按不加权方式排序，仅银行逆势收涨，通信设备、软件服务、互联网等跌幅居前。题材方面，结合涨幅超过5%个股数量和板块指数涨幅，无明显活跃板块。

昨天，市场呈现普跌格局，按不加权方式，银行是唯一尚能逆势收涨的行业板块，中特估则是唯一尚能逆势收涨的题材板块。而它们的表现之所以如此坚韧，主要原因还是受到之前国资委表示“将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核”的利好支撑。关于央企的“市值考核”，锐叔应在上周四和上周五连续两天的早评中，都给大家重点解析过并提示过相关受益方向。而在最新消息面上，中新社记者29日从中国国务院国资委召开的中央企业、地方国资委考核分配工作会议上获悉，2024年将全面推开上市公司市值管理考核。此外，国资委还提出，2024年要强化战略性新兴产业收入和增加值占比考核，引导企业加快优化布局结构，深入推进转型升级，全力以赴发展战略性新兴产业和未来产业，以科技创新推动产业创新，加快形成新质生产力、增强发展新动能。而在1月26日，《学习时报》也曾刊发了国务院国资委党委署名文章《以新担当新作为开创国资央企高质量发展新局面》，文章强调，要进一步深化央企改革，稳步实施战略性重组，持续深化战略性新兴产业布局，提高央企控股上市公司质量。因此，今天锐叔再基于上述信息，来谈谈科技央企。经过长期政策酝酿催化，新一轮国企改革正蓄势待发。2023年10月1日，国资委在《求是》杂志发表文章《深入实施国有企业改革深化提升行动》，首次公开发表新一轮国企改革深化行动的行动纲领，本轮改革的重点任务和行动指南也正式亮相，其中，要进一步加大市场化整合重组力度，引导企业做强主业，加快推动集成电路、装备制造、电子信息等关键领域整合重组是新一轮改革的重点任务之一。而在新一轮国企改革中，央企为关键领域科技创新重要战略力量，业务布局多涉及国计民生领域，在聚焦中央企业科技自立自强背景下，科技类央国企有望迎来发展机遇。究竟来看，科技类央企主要为中国电科和中国电子两大主力军，同时，地方国资企业也积极响应政策发展，推进资产证券化和高质量发展，央国企有望在信息化创新领域扮演更重要角色。