国融证券屡遭监管处罚 高层“大换血”或另有原因

《投资者网》孟行

近期，国融证券股份有限公司（以下简称“国融证券”）高层发生人事变动。天眼查信息显示，国融证券于6月6日完成了高级管理人员备案变更，掌舵7年的侯守法已退出董事长职务，融易新媒体，变更后新董事长为原总裁张智河，原副总裁刘翔任总裁。

国融证券官网显示，张智河任职董事长的开始时间是2023年4月27日，而刘翔任职总裁的开始时间也是这一天。同时，公司副总裁陈刚兼任董事会秘书、财务总监，马龙任职合规总监。

今年以来，除了国融证券，已有近十家中小券商的董事长或总经理、总裁发生变动，包括九州证券、金元证券、国盛证券、万联证券、恒泰证券、东亚前海证券、华福证券等等。

其中，部分券商人事调整是因为到龄退休，还有一部分是因为任期届满，也有券商是因为公司股权结构发生变化导致人事变化。

频遭监管处罚

国融证券前身为日信证券，于2002年4月在呼和浩特市成立。2016年3月，公司完成股改并整体变更为股份有限公司，也正是这一年，侯守法被核准成为国融证券董事长。

目前国融证券在全国设有近百家分支机构，旗下控股国融基金管理有限公司（以下简称“国融基金”）和北京首创期货有限责任公司（以下简称“首创期货”），拥有一家全资子公司国融汇通资本投资有限公司（以下简称“国融汇通”）。

对于侯守法的离职原因，国融证券表示，侯守法是因个人原因辞职不再担任董事长。

不过，有分析人士表示，侯守法因个人原因辞职主要存在两方面因素。一个因素是去年公司频繁收到监管处罚，作为董事长要经常被叫去监管谈话。第二个因素是涉及此前的IPO对赌案，参与增资的五家小股东一同将国融证券大股东告上了被告席。该分析人士还指出，侯守法只是退到了幕后，避免跟监管、中小股东的接触，但从股权结构来看，其实公司实控人还是他。

对于监管处罚方面，近两年国融证券确实多次收到罚单。

2022年6月10日，证监会对国融证券及其员工一次性开出三份行政监管措施。公司因在担任上海富控互动娱乐股份有限公司（以下简称“富控互动”）出售上海中技桩业股份有限公司（以下简称“中技桩业”）重大资产重组财务顾问过程中，未对标的资产的收入、关联交易及上市公司的对外担保等情况进行审慎核查，证监会要求国融证券合规负责人、投行业务负责人于指定时间接受监管谈话。

证监会此前行政处罚显示，2013年至2016年，富控互动曾利用中技桩业大肆虚增收入及利润。而富控互动已于2021年7月被上海证券交易所予以摘牌，公司股票终止上市。

不仅如此，国融证券还曾在20天内接连收到三次监管处罚，引起市场关注。

第一次是在2022年12月21日，国融证券贵阳永安寺街证券营业部因经纪人在展业中违规收到贵州证监局的警示函。

第二次是在2023年1月5日，内蒙古证监局披露了两张对国融证券的罚单。因债券业务风险管控问题，内蒙古证监局对国融证券采取责令改正措施。

在此次处罚中，监管层虽未明确国融证券违规行为所涉及的究竟是哪只债券。但有媒体从接近内蒙证监系统人士处获悉，国融证券被罚的涉事债券或系其多年前所承销的“16宁远高”，发行人正是2020年触发违约并一度引来监管调查的宁夏远高实业集团有限公司（以下简称“宁夏远高”）。

值得注意的是，企查查显示，宁夏远高正是国融证券的股东之一。

证监会2022年8月的处罚告知显示，宁夏远高2018、2019年年报中存在虚增营业收入、虚增利润及虚增货币资金的情况，涉嫌银行间债券市场信披违法，债券募集资金使用情况与实际情况不符，未及时披露相关债券提前到期及违约情况。

对此，证监会向宁夏远高及相关责任人罚款1600万元，并对公司实控人高红明、高远父子采取终身市场禁入，而此次内蒙证监局对国融证券的处罚落地，意味着远高债案的影响已波及至对中介机构的追责，而这则有可能对相关赔偿纠纷带来影响。

早在2022年，包括嘉兴大定投资管理有限公司在内的远高债持有人将作为主承销商、受托管理人的国融证券、法律服务机构中银律师事务所以及资产评估机构国友大正资产评估有限公司推上被告席，要求其赔偿相应投资损失。

值得一提的是，就在此次公司债券业务被处罚不久前，证券业协会2022年证券公司公司债券业务执业能力评价结果显示，国融证券被评为C类，较2021年B类下降一级。而被评为C类，说明公司出现了以下三种情形之一：一、未按要求报送能力评价材料。二、合规展业指标项得分为0或者得分为负数。三、产生严重不良社会影响等其他协会认为应当纳入。