2021保险业“图景”展望(3)

　　此外，通过基因技术则可以更有效地识别用户的发病风险，实现产品的精准定价和核保。并且可以有针对性地提供疾病预防和监测，从而降低理赔风险。

　　“保险科技正在深刻地改变保险行业的格局，互联网保险到科技保险是正在进行的趋势，通过在云计算、大数据、物联网、人工智能等领域的技术优势，保险产品及业务流程的创新和重塑将加速完成。”王刚表示。

　　4 保险股“涨”声一片

　　整体来看，2020年的保险股呈现上半年萎靡不振、下半年亮眼的分化现象。

　　2021年，保险股怎么走？是否值得配置？

　　“宏观经济支撑，叠加政策松绑，增大投资收益弹性，利好上市险企资产端。”开源证券分析称，随着宏观经济复苏，流动性边际趋紧，长端利率逐步回升至3.3%附近，并有望持续抬升，险资运用压力缓解，为保险股提供估值支撑。

　　同时，监管多轮政策松绑险资运用，综合偿付能力充足的险企可上调权益类投资上限，上市险企寿险公司均可提升至30%或35%，空间较大；财务性股权投资行业限制放开，险资为市场提供长期资金的同时拓宽自身投资渠道，增加投资收益弹性。

　　广发证券同样表示看好保险股。从负债端来看，其继续保持2021年全年持续改善的预期。具体表现为：开门红预售的规模增长有望提升代理人士气及收入，形成业务和队伍的正向循环，因此队伍规模有望企稳回暖，利好后续保障型产品的销售；1月份重疾险旧产品的退市；居民收入的回暖提升保障型产品消费能力，社零增速已连续4个月实现正增长，且增速持续扩大。

　　资产端方面，长端利率下滑至3.14%，但考虑到货币供给的“合理适度”、宏观经济的回暖及疫苗影响落地后的服务业修复、全球贸易共振、制造业投资回补，长端利率有望提升，利好保险股的估值修复。

　　“利率预期企稳，对保险股估值形成支撑。”国盛证券指出，当前长端利率回升至3.3%左右，预计2021年上半年有望继续上行。

　　国盛证券认为，从宏观层面看，经济数据有望超预期，企业盈利延续修复；央行2020年三季度货币政策报告指出，我国货币政策预计仍将维持稳健中性，不具备继续宽松及过快收紧的基础，对长端利率形成一定的支撑；整体展望，2021年10年期国债到期收益率预计将呈现先升后降的态势，2021年上半年有望继续上行，成为推动保险股估值提升的重要推动因素。

　　另外，国盛证券补充称，2020年三季度以来，10年期国债750天移动平均曲线的下行趋势持续趋缓，但仍将有延续，预计在2021年四季度将出现拐点，届时准备金增提压力显著减轻，甚至有望释放利润。