互联网保险公司半年战报：保费跑赢传统公司 净利润表现异化

非上市险企2季度偿付能力报告披露已告一段落，各保险公司交上2020年上半年的答卷，疫情突发背景之下，保险公司此前布局得到审视，积淀的差异也被放大。其中，互联网保险公司依托于在线服务的前期沉淀，以及健康险业务发展下的水涨船高，在上半年整体实现优于行业的保费增长。

　　但各保险公司基于发展节奏不一，反映至净利润表现，上半年众安在线预计净利润翻倍，安心财险、泰康在线则亏损加剧。其中，渠道费用、科技投入或为其净利表现的主要影响因素。业内分析，对于互联网保险公司而言，科技布局是帮助其把控成本、拉升保费的关键，进一步布局，需要互联网保险公司“挑选”需要深扎科技的环节，以及思考如何实现互联网工具的配合，提升生态经营能力，体现优势。

　　保费收入跑赢财险公司，受益科技积淀健康险激增

　　从上半年互联网保险公司的表现来看，各有异同。首先，除暂未披露偿付能力报告的易安保险外，其余三家险企保费收入均优于财险行业的表现。

　　分别来看，2020年上半年，安心保险实现保险业务收入14.73亿元，同比增长62.76%；同期，泰康在线保费收入达到49.21亿元，与上年同期的16.25亿元相比增长2.03倍，增速领跑；保费收入居于四家保险机构前列的众安保险，在上半年实现67.76亿元元保费，同比增约14.61%，均跑在财险公司保费收入整体7.6%增速的前列。

　　一位互联网保险公司相关负责人向蓝鲸保险分析互联网保险公司上半年保费积极表现，一方面在于互联网保险公司的产品架构，在疫情背景之下，“市场背景来看，车险业务占比缩减，而在疫情推动居民健康保障意识的增强的前提下，健康险保费收入大幅上行，行业水涨船高。而目前财险公司的健康险业务，主要通过线上渠道完成，互联网保险公司的优势就有所凸显”。

　　另一家互联网保险公司相关负责人则补充道，“近些年公司已经在健康险上有所积累，不仅在于产品线与渠道的完善，更重要的是产品更为符合互联网特征，生态经营能力也有所积淀”。

　　以增速突破200%的泰康在线为例，数据显示，上半年其健康险保费同比增长421%，十倍于行业40.4%的增速；众安在线迭代推出尊享e生2020(门诊版)等产品，丰富健康险产品库存，拉升保费；健康险同样是安心保险的布局重点，以线上直销、流量平台合作模式，推进产品。

　　“另一方面则是依托于互联网保险公司在科技领域的沉淀”，该互联网保险机构负责人补充道，“互联网保险公司的科技投入整体高于普通的财险公司，因此科技优势显现，且经过近年来互联网保险公司在线上渠道的铺设、配合方面的积累，自然反映于保费收入”，该负责人补充道。

　　“科技的积累并非一日之功，尽管不少财险公司在进行线上的布局，但坦白而言，仅仅是传统业务的线上化，算不上互联网经营，短期内也难有较大的进步”，一位互联网保险业内人士向蓝鲸保险提出，“前期推进科技、线上布局的公司，仍然具有明显优势”。

　　互联网保险公司则陆续强调，全流程的线上化服务，从承保单到理赔端，保证了在疫情期间工作的正常开展，再加之视频问诊等增值服务，帮助公司实现疫情期间的保费逆势增长。

　　此外，除互联网保险公司在市场、服务方面高投入，促进保费增长延续外，新一站保险网总经理国婷丽同时指出，“在疫情之下，保险机构对用户需求的理解程度加深，使得互联网保险机构比之前的表现看上去更为活跃”。

　　净利表现背向而行，科技优势逐步渗透

　　再来看盈利情况，2020年上半年的经营数据中，三家公司的净利润数据表现不一，逆向而行。其中，两家险企亏损加剧，安心财险在上半年净亏损3359万元，相较于上年1300万元的净亏损额，增亏158%；泰康在线净亏损也有明显上行，从2019年上半年的2.5亿元，增亏至3.42亿元。

　　对于亏损加剧，泰康在线相关负责人向蓝鲸保险指出，“是受已赚保费与保费收入不同步、固定费用投入与已赚保费在时间上不匹配的影响”，泰康在线相关负责人向蓝鲸保险介绍指出。

　　高速增长的保费，也对应着高企的成本。互联网保险公司相关负责人向蓝鲸保险分析道，“尤其是在渠道方面，险企需要付出高昂的渠道合作成本，实现保费越高的渠道，要价也相对较高。对于财险公司而言，仍然普遍通过渠道合作获取保费，渠道处于强势地位，短时间内，难以有较大的费率变化”。