一季度代建TOP5房企新增签约规模占比近6成，行业集中度保持高位

界面新闻记者 | 王妤涵

近两年来，房地产行业进入深度调整期，过去的高负债、高杠杆、高周转“三高”模式难以为继，房地产开发业务持续下行，构建房地产发展新模式迫在眉睫。

在这一背景下，轻资产模式的代建业务凭借抗周期性、低杠杆、高盈利的特点成为众多房企选中的第二增长极。自2022年开始，多家上市房企加速入局，行业迎来爆发式发展。

据中指研究院统计，2023年代建新签规模同比增速超50%。进入2024年以后，行业发展仍在加速，目前已有超过90家房企涉足代建领域。

近日，中指研究院发布了2024年1-3月的房地产代建研究报告。其中指出，房地产代建企业累计规模前五门槛近200万平方米，TOP5房地产代建企业新增代建规模占比达到58%，行业集中度继续保持高位。

龙头企业规模遥遥领先，民企在政府代建中占比较高

从新签约规模来看，2024年1-3月蓝城集团、蓝绿双城和旭辉建管代建新签约面积分别为548万平方米、495万平方米和336万平方米，位列前三。

从政府代建业务来看，蓝城集团以210万平方米的新拓面积位列榜单第一、华润置地和蓝绿双城位列二、三位，新签约政府代建规模分别为205万平方米和195万平方米。

值得关注的是，TOP15榜单中，民营房企数量占比依旧较高，表明民营房企在政府代建方面，融易新媒体消息，依旧具有一定优势。

从销售金额来看，一季度蓝绿双城以51.7亿元合约销售金额位列代建销售榜首位。中原建业和泰达建设代建项目销售金额分别为37.9亿元和13.4亿元，位列二、三位。

值得注意的是，大部分代建企业均经历了代建代销的全周期，代建项目已转化为销售，因此销售金额分布较为均衡。

一季度房地产代建企业新签规模、政府代建及销售规模TOP5榜单  图源：中指研究院

整体来看，目前代建行业整体发展呈现蓬勃之势。

2023年，代建企业代建项目新签约建筑面积预计为17312万平方米，较2022年大幅增长56.3%。

城投托底拿地、“纾困项目”和保障性住房等均为代建提供了广阔空间，据中指研究院预测，接下来代建企业新签约规模未来或将持续走高。

规模分布整体呈现“长尾效应”，头部企业因入局较早，前期积累了大量的经验，规模持续保持高位，新进入企业较多并且规模较小，占比较低。

如“代建龙头”绿城管理，2023年新拓代建项目合约总建面3528万平方米，连续八年市占率超过20%，规模在行业中遥遥领先。

2023 年代建企业新签约规模（单位：万平方米）图源：中指研究院

与此同时，伴随大量房企入局代建赛道，行业规模竞速也在持续加剧。但头部企业依旧保持稳定增长速度，项目拓展能力依旧突出。2023年，房地产代建企业新签约规模TOP5门槛已超过1000万平方米。

今年一季度，房地产代建企业累计规模前五门槛也近200万平方米，但TOP20企业得新增总规模较2023年一季度同比下降7.5%。