80亿，新城控股披露定增预案，七成资金将用于保交楼

界面新闻记者 | 王婷婷

房企的定向增发潮还在继续，新城控股也发布了2023年度向特定对象发行A股股票预案，募集资金总额不超过80亿元。

3月13日，据新城控股(601155.SH)公告，本次发行的对象为不超过35名特定投资者，发行股票的数量为募集资金总额除以发行价格，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过6.77亿股。

根据新城控股的预案，计划募集资金总额不超过80亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于温州新城瓯江湾项目、东营项目、重庆大足项目、泰安新泰项目、宿迁泗洪项目、大同云冈项目6个项目的建设，以及补充流动资金。

其中，6个在售项目共计划投向56亿元，占此次募资总额的七成，另外24亿元将用来补充流动资金。

新城控股方面表示，本次募集资金投资项目拟投向公司在建项目，该等项目均定位于首次置业及改善型普通住宅产品，各项目均已预售，是公司“保交楼、保民生”的重要工程。

具体来看，温州新城瓯江湾项目计划使用7.5亿元，预计最终实现销售额41.55亿元，销售净利率为5.4%；东营项目计划使用募集资金14.5亿元，预计可实现销售额29.42亿元，销售净利率2.68%；重庆大足项目14亿元，预计实现销售额25.99亿元，销售净利率3.99%。

此外，泰安新泰项目计划使用募集资金7.5亿元，预计实现销售额0.83亿元，销售净利率3.08%；宿迁四洪项目计划使用5.5亿元，预计销售销售额18.54亿元；大同云冈项目计划使用7亿元，预计实现销售额15.5亿元。

目前以上项目均已开工，且都将在今年内不同时间开始分批交付。

新城控股认为，本次向特定对象发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入量将大幅增加。在募集资金投入项目后，公司经营活动产生的现金流出量也将增加，而在募集资金投资项目实现销售后，公司经营活动产生的现金流量净额将得以提升。

另外，由于新城控股的资产负债率依然居高，为优化资本结构，增强公司抗风险能力与可持续经营能力，决定安排24亿元来补充公司流动资金。

数据显示，截至2019年、2020年、2021年及2022年9月30日，新城控股合并口径资产负债率分别为86.6%、84.73%、81.82%和81.36%。

在新城看来，通过本次发行利用部分募集资金补充流动资金，可进一步增强资金实力，优化公司财务状况和资产负债结构，提高公司财务灵活性，有利于满足公司业务发展及产业布局的资金需求，保障公司稳定运营，融易新媒体，也符合公司及全体股东的利益。

对公司整体盈利而言，由于募集资金投资项目的经营效益一般需在项目建成后的一段时期内才能完全释放，短期内公司的每股收益可能会被摊薄，净资产收益率可能会有所下降。

“但从长远来看，随着募集资金投资项目效益的实现，公司的可持续发展能力和盈利能力将会进一步增强。”

为争取更多投资者对此轮股票增发的认可，新城控股还承诺了分红规划，即在重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策保持连续性和稳定性的前提下，每年进行一次现金分红，最近三年以现金方式累计分配的利润不低于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

自去年11月房企股权融资重启以来，已累计超30家房企筹划股权再融资，且大部分为定向增发，目前仅保利发展、荣盛等房企定增申请已获证监会或交易所受理，但暂未有房企完成A股定增计划。

上个月，万科、招商蛇口、大名城等多家房企宣布将非公开发行A股股份，同时福星股份和保利发展的A股增发也依然在推进中。3月8日，万科A股150亿元定增预案以98%的同意率获通过。

截至目前，A股市场已有超过14家房企发布再融资预案，预计融资合计573.16亿元，加上此次新城控股拟募集的80亿元，融资总额超600亿元。

伴随“三支箭”等融资利好政策的持续释放，房企融资环境正逐步回暖。以新城为例，去年12 月，公司在中债增的信用担保下发行了20亿元人民币的境内中期票据，并通过H股配售筹集了19亿港元，以偿还部分到期债务。

不过，虽然当前优质房企及白名单房企融资开闸，但行业面融资仍未有全面回暖，融资规模仍处于筑底阶段，而且年内首个偿债高峰前将至。

中指研究院数据显示，2023年一季度即为首个偿债高峰。其中信用债中有近400亿元、海外债中有近700亿元为出险企业的到期债务，占一季度到期债务的四成。

而且，一季度到期的部分债券已经历一次展期，当前面临二次展期风险，有较高的偿还压力。