“第二支箭”首单，龙湖200亿发债获受理，多家房企也在推进

支持民企2500亿元融资的“第二支箭”计划发布仅三天，龙湖成为利好落地的首家房企。

11月10日，中国银行间市场交易协会官网信息显示，交易商协会受理龙湖集团200亿元储架式注册发行，中债增进公司同步受理企业增信业务意向。

储架式注册发行是一个可注册额度，可将拟定发行的证券预先公开招募书，但不用立即发行有关证券，而是在注册有效期内结合需求分次发行。有利于便利企业、投资人把握发行窗口、投资时机，提升市场投融资效率。

龙湖集团可选聘多家机构组成主承销商团完成注册，后续每期发行时再结合实需确定当期发债规模、资金用途、主承销商。

目前，中债增进公司增信民营房企发债融资工作已纳入“第二支箭”统筹推进。

在“第二支箭”支持政策框架下，对民营房企增信服务费率低于0.8％/年，仅为市场化增信服务费率的一半左右；同时，根据企业信用状况分档确定反担保比例。

除龙湖集团外，目前还有多家民营房企也在沟通对接发债注册意向，交易商协会、中债增进公司正积极推进受理评议工作。

据了解，10月9日，中债增进公司已开通了材料受理电子邮箱，发布制式《项目需求意向表》，公布填写表格申请方式，表明支持民营房企发债融资措施落地迅速。

值得注意的是，该邮箱及申请表格均为公开信息，意向民营房地产企业均可通过填写需求意向表向公司提出增信需求。对支持房企没有名单及时间限制，中债增公司将在收到邮件后3个工作日内予以邮件反馈，表明支持措施将高效开展。

易居研究院智库中心研究总监严跃进对界面新闻表示，过去对于民营企业的增信融资，更多的还是小范围的和推荐式的，而此次对于民企融资则显然要放开了标准和门槛，有助于更多企业进行融资和发债。

不过，从意向表的填写内容来看，对于申请房企经营情况有一定的考量，以及有风险缓释工具条件要求，融易新媒体，或许只有部分民营房企受益。

通知指出，中债增公司将在收到邮件后3个工作日内予以邮件反馈，表明支持措施将高效开展。

具体填写内容为两方面，一是企业的基本经营情况，包括了总资产、净资产、公开发行债务的规模和未偿还规模、销售排名、目前发行债券的违约和展期情况。

二为对于意向发债和增信的相关情况，包括拟提供的风险缓释方式如资产抵押情况和国企反担保方式、项目意向主承销商等。

中指研究院企业事业部研究负责人刘水分析称，企业提供这几种风险缓释工具，需要资金费用、资产、信用资源等作为条件支持，一些民营房企将受限，或许只有部分企业有条件申请支持。

中指研究院监测数据显示，10月房企非银融资总额为556.8亿元，同比增长16.4%，为今年以来首次出现同比正增长。刘水指出，整体来看，目前房地产行业融资已经出现修复迹象。

进入11月份以来，政策对民营房企融资的支持力度明显加大，落地也更加快速。

先是月初交易商协会、房地产业协会联合中债增，召集金辉、新希望地产、德信中国、大华集团、仁恒置业、雅居乐等21家民营房企召开座谈会，明确将会继续加大对民营房企发债的支持力度。

随后交易商协会便于11月8日宣布，将继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），其中包括房地产企业，预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。

此前，在中债增担保发行的第一批债券中，龙湖作为首批落地的民企，仅发行了15亿中票，规模相对较小。并且，首批中债增债券对抵押物资产要求很高，降低了房企的积极性。

本次龙湖拿到200亿的注册额度，是之前示范性房企发债规模的近20倍，意味着这种发债模式对优质民营房企的支持再度提升，对于提振市场信心也有很大的作用。

11月11日开盘后，房地产开发板块、房地产服务板块一路走高，领涨A股。截止发稿时，新城控股涨停，金地集团、滨江集团、中南建设、华发股份、保利发展等涨超5%。

港股龙湖集团一度涨超20%，新城发展涨超18%，旭辉、绿城、合景泰富等房企涨幅也在10%以上。