公元新能营收净利下滑：产能较复杂 外销占比大真实性被询(2)

光伏产业属于战略新兴产业，受补贴政策调整、宏观经济波动、贸易摩擦、阶段性产能过剩等多重因素影响波动较大，对光伏企业的经营状况和盈利能力均造成重大影响。

报告期各期，公司的主营业务毛利率分别为11.37%、8.71%、9.52%以及14.87%，毛利率存在一定波动。与可比同行均值对比，公司变动较小，但长期低位。官网称公司除太阳能组件外，太阳能园林灯具也是主要产品。公元新能源是中国排名前五的太阳能灯具供应商，与家得宝、COSTCO等多家著名超市合作。

研发占比持续下滑且低，原材料价格波动

2020年-2023年1-6月，公司研发费用率分别为1.10%、0.92%、0.53%和0.34%，研发费用率较低也持续下降，低于行业平均水平1.99%、2.23%、2.46%和1.90%。公司称主要原因系：公司主要产品包括太阳能光伏组件和太阳能灯具，产品生产工艺流程已较为成熟，且受到光伏行业产业政策的影响，报告期内主营业务收入有明显增长，综合导致研发费用率较低。此外，可比公司均为高新技术企业，相对研发投入较高。

报告期内，公司存在劳务派遣用工人数超过公司总用工人数10%的情形，其中，2020年和2021年劳务派遣比例分别为48.61%和33.78%。

公元新能产品的主要原材料包括电池片、玻璃、铝合金边框、电池等。直接材料是公司主营业务成本的主要构成部分，报告期内材料成本占主营业务成本的比例达到85%以上，原材料价格的波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。报告期各期，公司前五大供应商占年度采购额比例分别为27.27%、27.84%、29.48%及33.47%，公司不存在向单一供应商采购比例超过总采购额50%以上的情况或严重依赖少数供应商的情形。

其中，报告期内，公司向母公司公元股份采购PVC灯杆及压铸机、注塑机流水线，以生产成本加合理利润作为定价依据。证监会要求公司进一步说明关联交易的公允性。

90%以上收入来自于境外，真实性被问询，产能信披存疑

2020年-2023年1-6月，公司订单主要来源于境外客户，主营业务收入中，境外销售收入分别为3.82亿元、5.62亿元、9.56亿元及4.84亿元，占比为93.53%、95.19%、94.90%和90.62%。因汇率波动形成的汇兑损益分别为540.83万元、351.75万元、-1,745.28万元及-479.99万元，占各期营业利润的比例分别为34.34%、26.23%、-45.16%及-9.48%，汇率波动对公司的经营业绩存在较大影响。

公元新能90%以上收入来自于境外，主要客户分布在欧洲、巴西等国家或地区。2020年8月，巴西政府取消了太阳能光伏设备的所有进口关税，光伏组件产品进口税率降至0%。

2021年-2023年公司向南美洲地区销售金额分别为1.66亿元、3.02亿元、3.11亿元，主要客户集中在巴西且为报告期内新增。2023年12月，巴西政府取消了对光伏组件12%的进口税收补贴，自2024年1月1日起实施。

2023年3月，欧盟发布《净零工业法案》，提出目标到2030年欧盟清洁能源需求的自给率至少达到40%。2023年巴西、欧洲地区的主要客户采购金额大幅减少，如巴西第一大客户VERTYS销售金额由1.89亿元减少至9,498.40万元，融易新媒体消息，欧洲第一大客户FUTURA销售金额由1.55亿元减少至6,452.25万元、截止目前的期后销售金额为0。

证监会要求公司，结合报告期内巴西关于光伏组件产品的进出口贸易政策变化情况，说明公司向巴西地区销售收入持续增长的原因，是否主要受2020年巴西取消进口关税政策的影响，是否与国内向巴西的光伏组件出口额变化趋势相同；公司期后向巴西的销售是否受到恢复关税的重大不利影响。

报告期内向欧洲地区销售规模波动较大的原因，相关变动趋势是否与国内向相关地区的出口规模变动趋势相符；2023年公司向欧洲地区的销售规模有所下滑的原因及合理性；是否为受到相关贸易及关税政策不利影响。