云彻月明，东方拂晓 ——2023全球创投风投行业年度白皮书解读

　　2022年全球经济增长速度放缓，过去三年新冠疫情对经济的负面影响，加之全球地缘政治危机，使得全球能源危机和粮食危机更加严重。同时，2022年世界经济中出现的全球通胀已经成为全球经济不稳定的一个来源，各国应对全球通胀的措施已经造成了实体经济增速下降、金融财富缩水、美元以外的其他货币贬值以及部分国家的外债危机。但是2023年1月，国际货币基金组织（IMF）发布《世界经济展望报告》更新内容，预测2023年全球经济增长为2.9%，比2022年10月的预测值高出0.2个百分点，全球经济发展将突破2020-2022年间的“黑暗时刻”，于2023年迎来“曙光”。

　　全球风投步伐放缓，A股市场一枝独秀

　　2022年全球风投市场受疫情反复冲击、地缘政治冲突升级以及大国博弈动荡等要素的影响，风投投资的步伐放缓，全球风投市场面临种种挑战。Dealroom数据表明2022 年全球风险投资总额达到5190亿美元，比2021 年（7550亿美元）下降了31% 。

　　根据EY发布的报告显示，2022年全球IPO活动明显放缓，多重负面因素影响全球股市震荡下行。截止2022年12月，共有1333家企业在全球上市，筹资1795亿美元。与2021年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降45%和61%。中国内地和香港仍是全球IPO活动的重要地区，IPO数量和筹资额分别占全球的37%和56%，全球IPO数量和筹资额前两位均为上海证券交易所和深圳证券交易所。另外，全球前十大IPO有4家为中国企业，行业分别是通信、石油和天然气、零售与消费品及材料。

　　数据来源：EY

　　图1：2022年全球IPO数量（按行业划分）

　　经济增长稳中有进，创投风投全面回暖

　　尽管包括COVID-19、房地产市场的放缓、美联储的快速加息以及地缘政治的不确定性等在内的不利因素对中国经济构成了压力，根据中国国家统计局数据，2022年，全年国内生产总值（GDP）1210207亿元，比上年增长3%，经济总量突破120万亿元，继2020年、2021年连续突破100万亿元、110万亿元之后，跃上新的台阶。展示了中国作为一个大型市场的基本优势。

　　来自KPMG的数据显示，2022年全年中国新成立的基金规模为7071亿美元，从基金成立数量来看，2022年新成立基金数量为8730只。

　　数据来源：KPMG

　　图2：2017—2022年中国新成立基金数量及认缴总规模

　　值得关注的是，2022年中国新成立政府引导基金规模达1353亿美元，为2021年规模的两倍多，已超越疫情前2019年929亿美元的规模。近年来政府引导基金规模的快速增长源于国家对战略性高精尖行业的重点扶持，各级政府通过设立政府引导基金，以期撬动社会资本，发挥财政资金先导，社会资本放大的作用，助力国家战略性高精尖产业发展。2022年，政府引导基金中目标募集金额超20亿美元的基金共13只，目标筹集金额达789.2亿美元，占政府引导基金总规模的58%，主要投资方向聚焦于前沿科技和先进制造业。

　　数据来源：投中数据，KPMG

　　图3：2017—2022年中国主要类型基金规模变化，亿美元

　　从投资规模来看，2022年中国PE/VC市场总投资规模为1155亿美元，在稳经济一揽子政策和接续措施的带动下，从2022年第三季度开始经济大盘逐渐回稳，尽管四季度再次面对疫情冲击，但经济总体延续了复苏的态势。从投资数量看，2022年PE/VC市场总投资数量为9202笔，较2021年同比小幅上升7%，上半年投资数量为5458笔，同比上升19%，下半年投资数量为3744，同比下降6%，其中一季度投资数量大幅上升，同比61%，带动全年投资数量提升。

　　全球热门投资赛道

　　1、新能源汽车和电池

　　根据国际能源署（IEA）的报告，2022年全球新能源汽车销量预计达到1250万辆，同比增长约30%。其中，电动汽车（EV）市场份额预计达到70%，插电式混合动力汽车（PHEV）和燃料电池汽车（FCEV）市场份额分别为25%和5%。全球新能源汽车的领先市场包括中国、美国、欧洲等地区。随着新能源汽车市场的快速增长，电池产业也迎来了巨大的投资机会。根据市场调查机构，2022年全球锂电池市场规模预计将达到1000亿美元，同比增长约20%。其中，三元锂电池占比约70%，磷酸铁锂电池占比约30%。

　　资料来源：Canalys电动汽车分析统计数据，2023年2月

　　图4：2015—2022年全球新能源汽车销售分布

　　2、智能制造