科技股大涨，国产替代概念值得关注

中芯国际(688981.SH)与北京经济技术开发区管理委员会(下称“北京开发区管委会”)于2020年7月31日(交易时段后)共同订立并签署《合作框架协议》(下称“协议”)。

根据协议，中芯国际与北京开发区管委会(其中包括)有意在中国共同成立合资企业，该合资企业将从事发展及运营聚焦于生产28纳米及以上集成电路项目。该项目将分两期建设，项目首期计划最终达成每月约100,000片的12英寸晶圆产能，二期项目将根据客户及市场需求适时启动。

先进制程有望放量

根据以前对台积电、阿斯麦的研究，半导体制造领域的竞争，其关键在于对先进制程的不断突破，融易资讯网（www.ironge.com.cn），谁能抢占首先突破新制程，谁就能抢占市场先机。

从2000年至2019年，低端制程的（40nm以上）存量市场规模变化不大，而整个半导体的增量市场基本来自于先进制程。而这次中芯国际新项目的落地量产，将打开国内IC设计公司的产能天花板，国产替代进程将边际加速。

中芯目前拥有两家合资工厂，其中北京工厂今年首季产能已达到50k wpm,上海工厂首季产能4k wpm。预期与新合营一样。未来在内地集成电路设计公司业务增长及成熟技术节点利用率高企推动下，中芯2020至2025年收入及盈利年复合增长率将达到22%及42%。

中芯国际产业链值得关注

在中芯国际的带动下，A股芯片股板块迎来一波集体大涨的态势。当天，半导体指数率先领涨，涨幅超7%以上.其中，科创板公司中微公司涨近14%,至纯科技、中国长城、北方华创先后涨停。长江存储概念指数涨超6%以上，中芯国际概念指数等多个芯片相关题材也涨超5%以上。