百合股份环评机构资质或已注销 自有品牌涉嫌传销产品质量存隐忧(3)

据招股书，2019年，沾化恒鑫工业科技有限公司（现更名为山东恒鑫生物科技有限公司，以下简称.恒鑫生物”）是百合股份的第三大原材料供应商，百合股份对其的采购金额为901.3万元，占当期采购总额的比例为3.78%；百合股份主要向恒鑫生物采购明胶。

2017年，恒鑫生物曾3次因环保违规被处罚。

据沾环罚字【2017】第73号文件，2017年5月，恒鑫生物因未采取防止污染环境的措施贮存固体废物，被滨州市沾化区环境保护局罚款。

据沾环罚字【2017】第2号文件，2017年2月，恒鑫生物因排放超标污水，被滨州市沾化区环境保护局罚款。

据沾环罚字【2017】第1号文件，2017年2月，恒鑫生物因排放超标污水，被滨州市沾化区环境保护局罚款。

原材料供应商.踩雷”产品质量、环保问题，或缺乏社会责任感，与此同时，百合股份选择与.问题”原材料供应商合作，其产品质量或存隐忧。另外，百合股份此番上市募资.补血”合理性存疑的问题，同样值得关注。

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资产负债率走低账上.趴”着近3亿元，募资.补血”合理性存疑

据招股书，百合股份此次上市拟募集资金3.93亿元，计划分别用于.总部生产基地建设项目”、.研发中心升级建设项目”、.营销区域中心建设项目”、.补充流动资金项目”。其中，.补充流动资金项目”拟募集资金2,700万元。

而其.补血”的背后，百合股份或并不.差钱”。

据招股书，2017-2019年，百合股份的资产负债率分别为29.86%、28.11%、25.36%。同期，百合股份同行业上市公司仙乐健康科技股份有限公司（以下简称.仙乐健康”）的资产负债率分别54.95%、49.21%、17.55%；汤臣倍健股份有限公司的资产负债率分别为16.06%、29.65%、28.8%；石药集团新诺威制药股份有限公司（以下简称.新诺威”）的资产负债率分别为32.08%、28.15%、15.32%。

根据上述3家同行业上市公司的数据，百合股份同行业上市公司的资产负债率均值分别为34.36%、35.67%、20.56%。

可见，2017-2019年，百合股份的资产负债率走低，且2017-2018年低于同行均值。对此，百合股份称，2017-2018年资产负债率较低，主要因为公司无债权融资；而2019年高于行业平均水平，主要由于仙乐健康和新诺威2019年在创业板上市，募集资金的到位大幅提升了其资产规模，因此二者的资产负债率下降较快，拉低了行业平均水平。

另一方面，百合股份账上.趴着”近3亿元。

据招股书，2017-2019年，百合股份的货币资金分别为1.97亿元、2.13亿元、2.92亿元；期末现金及现金等价物余额分别为1.97亿元、2.13亿元、2.92亿元。

同期，融易新媒体，百合股份的财务费用分别为284.53万元、-318.68万元、-57.49万元；其中利息收入分别为45.93万元、58.54万元、76.97万元。

此外，近3年来，百合股份或无债.一身轻”，偿债压力小。

2017-2019年，百合股份并无短期借款、长期借款、一年内到期的非流动负债。

也就是说，百合股份账上.趴着”近3亿元，且偿债压力小，百合股份此番募资.补血”合理性存疑。

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产能.放卫星”募资扩张，募投项目.官宣”行业为水果坚果加工？

值得一提的是，百合股份募投项目官方文件披露的行业类别与招股书.打架”。

据招股书，百合股份所属的行业类别是归属为食品制造业（C14）下属的保健食品制造（C1492）和营养食品制造（C1491）。

且招股书显示，百合股份.总部生产基地建设项目”和.研发中心升级建设项目”的环评文号为荣好环审报告表[2019]0008号。

然而，百合股份募投项目.官宣”所属的行业却是水果、坚果加工。

据荣成市政府2019年4月30日发布的公开信息，在.车间、研发中心及高架仓库以建设总部生产基地及研发中心升级项目”中，该项目的建设单位为百合股份，审批文号同样为荣好环审报告表[2019]0008号，所属行业类别为.C1373水果、坚果加工”。即在环评文号一致的情况之下，百合股份.车间、研发中心及高架仓库以建设总部生产基地及研发中心升级项目”或系募投项目.总部生产基地建设项目”、.研发中心升级建设项目”的合并。