商业头条No.26｜大模型大甩卖(2)

创业公司的视角是更好理解的。当前仍在牌桌上且手握大把筹码的大模型创业公司，大都认可研发和应用的“双轮驱动”理论，这意味着它们既要做模型，也要做产品。而模型要技术人才、万卡集群，产品要投流买量、跑马圈地，创业公司烧钱的日子还在后头。

更重要的是，创业公司的野望在C端（个人用户市场）而非B端（企业市场）。“没有一家大模型公司靠卖API活着。”一名关注大模型行业的FA（财务顾问）对界面新闻记者表示。

但如果选择不参战，创业公司也无法完全无动于衷，必须找到自己的应对策略。

猎豹移动董事长兼CEO傅盛认为，这次大降价基本宣告了大模型创业公司必须寻找新的商业模式。降的最凶的都是有云服务的大公司，通过大模型来获取云客户，“羊毛出在猪身上，降得起”，而大模型创业公司没有这样的生态，必须另寻商业模式。

除此以外，创业公司还需要谨防的是，自己是否会遭可能出现的市场格局变动挤下牌桌。

活跃在投融资的FA和VC们告诉界面新闻，融到钱的创业公司其实已经到了向投资人和市场“秀肌肉”的时刻。但技术进展的漫漫征程摆在眼前，烧钱也烧不过大厂，当商业化进展不够顺利，估值处于第二、第三梯队的创业公司，会面临融资压力陡增的境地。

“今年很多大模型初创公司可能会出局，”前述FA表示，“市场上并不需要这么多家企业。”

而对资源储备雄厚的大厂而言，降价的决策其实“早有预谋”。

在这波密集动作之前，它们几乎已经都在通过代金券、场景合作、工程优化等各种方式，试图降低模型利用的成本，当前的定价也是结合技术和用户规模预期等综合因素考量的结果。

“坦白说，谁的算力更充沛，谁就会有更大的收益。”上述FA人士表示。一个可证实的数字是，据DeepSeek内部人士消息，该公司大模型服务在降价后的利润率仍超50%。

“关键是什么时候降价？”这可能是过去一年所有云厂商都在琢磨的问题，直到DeepSeek作为导火索出现。

从技术上来说，大模型价格战打得起来的根本原因在于，模型之间的差距不大。一位投资人直言，大厂之所以跟进，是因为在它们的视野中，DeepSeek所实现的架构创新自己可以在短期内达成，提前亏几个月无所谓。

一位前互联网云厂商从业人员告诉界面新闻，由于企业缩减预算，这两年云市场的行情并不太好。另一方面，大模型还是没有那么颠覆性，尤其国内大模型还远不如国外成熟。所以，以价格换市场成为自然而然的选择。

多名受访者认为，大厂降价的目的就是笼络更多企业和开发者，为自己搭建生态护城河。

一名火山引擎内部人士告诉界面新闻：“豆包大模型降价的真实原因在于，大模型在B端的应用还没有起来，场景太少。”他指出，虽然行业在讨论用AI大模型重构业务，但在日常工作生活里很少能感受到大模型能力的落地。“降价本质上是降低使用门槛。”

这个观点在跟进降价的大厂中间是共识。大模型仍然处于市场培育阶段，降价或免费都是为了让更多企业和开发者能快速用上，并接入到自己的业务场景中。毕竟，让更多人参与进来是行业发展的前提。

降价能不能最终带来AI生态的繁荣？

AI应用层的投资人对此持乐观态度。杨泉在去年大模型公司融资势头最为火爆的时候，见过月之暗面创始人杨植麟，也见过王小川，但他所在的机构最终没有买下那张通用大模型的入场门票，而是转向了AI应用层。

“我跟朱啸虎的观点比较一致，所以我是乐于见到所谓降价潮的。”杨泉说，只有基础设施的成本极低，在上面做应用的公司才能迎来爆发。

过去移动互联网的发展已经证明了这一点。当运营商的网络资费，云服务厂商的成本大幅下降之后，才逐渐长出了微信、抖音等等超级应用。

而大模型领域也许能复制这一过程。当前在基础大模型领域，中国公司的能力与OpenAI等美国引领者还有较大差距。多位投资人表示，中国弯道超车的机会在大模型应用层。

一位美元基金硬科技投资人对中国的大模型发展更加乐观：“中国不擅长于做颠覆性的创新，但特别适合做增量式创新，或者叫‘快速跟随者’。”