北向资金连续三周净买入 大幅加仓化工股

　　本周，北向资金净买入48.42亿元，连续第三周净买入。分市场看，北向资金加仓重点在大盘蓝筹股上，沪股通获得净买入58.96亿元，累计净买入1.03万亿元，创9个多月来新高；深股通则遭净卖出逾10亿元。

　　从行业方面来看，申万食品饮料行业全周获得近39亿元净买入，位居榜首；有色金属、医药生物均获得超25亿元净买入，机械设备、基础化工、电力设备、农林牧渔等行业也获得超亿元净买入。通信、传媒、汽车三大行业则遭净卖出超10亿元。

　　北向资金本周斥资近42亿元增持贵州茅台（600519），加仓239万股，总持股创9个月来新高，持股市值也时隔8个月后再上1600亿元。

　　贵州茅台本周举行2023年度及2024年第一季度业绩说明会，针对飞天茅台提价的影响，贵州茅台表示，今年一季度直销收入增长低于批发收入增长，主要是由于自2023年11月1日起，公司上调53度贵州茅台酒（飞天、五星）出厂价格，上调幅度约为20%，此次价格上调导致一季度批发环节营收增加，对直销未产生影响。

　　洋河股份（002304）也获得北向资金超3亿元加仓，增持313万股，总持仓逾4951万股，创2021年4月以来新高。北向资金还增持舍得酒业（600702）225万股，仓位较4月底大幅提升43%。口子窖（603589）、迎驾贡酒（603198）、水井坊（600779）等本周均获得北向资金超千万元净买入。

　　据数据统计，2024年一季度，20家上市白酒企业合计实现营业收入1508.66亿元，同比增长15%；净利润619.87亿元，同比增长16%。此外，有16家白酒企业拟现金分红，合计派发851亿元。

　　国信证券认为，新“国九条”更加关注投资者保护及股东回报，强化对上市公司现金分红监管，白酒板块作为长久期的优质资产，商业模式稳定、护城河深厚，具有稳定现金流、较高的派息比率，应当给予一定的估值溢价。

　　基础化工行业本周亦受到北向资金青睐，虽然买入金额不算突出，但增仓幅度遥遥领先。

　　本周大牛股七彩化学（300758）在上涨的过程中频频获得北向资金追高买入，全周合计净买入3673万元，增持273万股，总持仓由4月底的不到18万股，猛增至逾291万股，增仓幅度高达1529%。

　　北向资金持有东方材料（603110）的仓位也较4月底大增417%，美联新材（300586）仓位增加286%，晨光新材（605399）、德冠新材（001378）、确成股份（605183）、百川股份（002455）的持仓也提升1倍以上。

　　如此大幅度增持基础化工类个股，或与今年来部分化工产品连续涨价有关。百川盈孚数据显示，TMA（偏苯三酸酐）价格在2月底还仅为1.53万/吨，融易新媒体消息，3月小幅上涨后，4月开始飙升，本周市场成交价格突破3万元/吨，并仍有继续上涨的趋势。

　　此外，硫酸（98%浓度）价格今年以来上涨29.5%，石油苯（工业级）上涨20.9%，苯乙烯（一级品）上涨13.8%。

　　基础化工上市公司的业绩也明显改善。统计数据显示，2024年一季度，化工类上市公司业绩同比增长超100%的公司达89家，远远超过2023年一季度的41家。

　　国盛证券表示，2024年化工新材料国产化崛起，细分周期景气到来。TMA、维生素景气有望继续向上；化纤板块中涤纶长丝、氨纶在旺季景气有望加速上行；氟化工板块制冷剂、萤石有望迎来长达数年的景气周期。