Soul招股书再失效：4年亏近28亿、用户增长遇瓶颈 星际庄园疑涉赌、变现路上争议不断

　　近日，通过港交所披露易可以看到，Soul（Soulgate Inc．）在港交所IPO的申请状态再次变为“失效”。据了解，这已经是Soul第二次递表。此前的2022年6月30日，Soul就曾在港交所递交招股书。由于这两次递表，Soul均未能在递交上市申请后6个月内完成聆讯或上市，从而出现了两次港股IPO申请失效的状况。

（资料来源：港交所披露易）

　　虽说招股书“失效”是港交所的正常机制，融易新媒体消息，并且根据规定，拟发行人在“失效”后的3个月内补充最新财务资料以重启上市流程，但据Soul这两版招股书所披露的报告期2019-2022年内经营表现来看，公司的经营状况或难言乐观。2019-2022年，Soul累计亏损27.65亿元，用户数据增长也陷入瓶颈。其中，2022年平均月活跃用户数下降、日活跃用户增长率大幅下滑、平均月付费用户数0增长。

　　另外值得关注的是，公司自2019年开启变现之路后争议不断，因用户身份审核不严、平台用户盗用他人信息、违规收集用户信息、平台游戏星际庄园疑涉赌、恋爱交友幌子下杀猪盘等问题深陷舆论的漩涡。

　　招股书再度失效：经营难言乐观、4年累计亏损27.65亿 用户增长陷入瓶颈

　　2019-2022年Soul的营业总收入分别为0.71亿元、4.98亿元、12.82亿元、16.71亿元，2020-2022年分别同比增长604.33%、157.34%、30.35%，营收同比增长率逐年下滑；同期，公司净利润分别为-3.53亿元、-5.79亿元、-13.24亿元、-5.09亿元，4年累计亏损27.65亿元。

　　公司4年近28亿的亏损，或是因为重金营销。2018年起，Soul以“灵魂交友、弱化颜值”为核心营销点，主打灵魂交友，很快Soul APP的广告便遍布于知乎、抖音、快手等平台上。助力用户寻找“灵魂伴侣”，成了Soul在陌生人社交市场上杀出重围的重要“武器”。

　　遍布众多大平台的广告，自然少不了高昂的营销支出，2019-2021年，公司销售及营销开支分别为2.04亿元、6.22亿元、15亿元，2020年、2021年分别同比增长204.90%、141.16%，且连续公司合计销售及营销开支之和远超出同期营收之和，这也使得连年亏损难止。在此情况下，Soul在2022年开始缩减广告营销支出至8.44亿元。营销支出近乎腰斩后，公司多项用户数据增长率大幅下滑，平均月活跃用户数更是出现同比下降的状况。

　　2019-2022年，Soul的平均月活跃用户数为11.5百万名、20.8百万名、31.6百万名及29.4百万名，2020-2022年分别同比变动+80.87%、51.92%、-6.96%，2022年平均月活跃用户数出现下滑。

　　2019-2022年，Soul的日活跃用户数分别为3.3百万名、5.9百万名、9.3百万名及9.5百万名，2020-2022年分别同比变动+78.79%、57.63%、2.15%，日活跃用户数增速连续两年下滑，2022年更是降至个位数增长。

　　2019-2022年，Soul的平均月付费用户数目分别为268.9千名、929.3千名、170万名及170万名，2020-2022年分别同比变动+245.59%、82.93%、0%，平均付费用户数增长基本停滞。

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