五大违法违规乱象遭严打，A股罚单同比增长超6成(2)

　　“无论上市公司还是IPO企业，财务造假都将遭重点关注并严厉处罚。如若涉及募资很可能遭定为欺诈发行，面临更大力度的惩处。”受访人士表示。

　　实际上，除了更大力度的行政处罚外，等待严重违法者的，还有更为严厉的民事乃至刑事处罚。

　　记者从监管处了解到，其正在加强与公安机关的配合力度，坚决“亮剑”，对恶性违法行为予以行政、刑事、民事全方位立体化打击，让“说假话”“做假账”“藏真话”的违法者“人财两空”。

　　五大严查重点

　　纵观数月来罚单与监管发声，尤其是证监会日前发布的《关于加强上市公司监管的意见（试行）》（以下简称“《意见》”），一些上市公司监管新动向日渐明晰。

　　首先，财务造假首当其冲，是各方最为关注之处。

　　记者了解到，一些企业利用会计处理方式轻度做大当期营收、净利润，由于过去此类监管相对宽松，不少审计师对此视而不见乃至帮助企业操作。如今，这一现象将受到监管重点关注，企业如果继续为了美化报表而心存侥幸，很可能得不偿失。

　　其次，绕道减持成为重要关注点。

　　《意见》规定：进一步明确大股东、董事、高管在离婚、解散分立、解除一致行动关系等情形下的减持规则，防范利用“身份”绕道；进一步明确司法强制执行、股票质押平仓、赠与等方式减持规则，防范利用“交易”绕道；禁止大股东、董事、高管参与以本公司股票为标的物的衍生品交易，禁止限售股转融通出借、限售股股东融券卖出，防范利用“工具”绕道。

　　再者，“伪市值管理”将遭严厉打击。

　　证监会将“零容忍”从严打击借市值管理之名，实施选择性或虚假信息披露、内幕交易和市场操纵等违法行为的“伪市值管理”。

　　与此同时，分红不达标可能遭ST。

　　证监会将对多年未分红或股利支付率偏低的上市公司，通过强制信息披露、限制控股股东减持、实施其他风险警示（ST）等方式加强监管约束。

　　此外，股份回购约束力加强。

　　《意见》要求，主要指数成份股公司明确股价短期大幅下跌等情形下的回购增持等应对安排；未增持或回购的破净公司在定期报告中说明改善公司投资价值的相关举措。

　　除加大针对上市公司的严监管外，证监会也将严肃惩处大股东侵占上市公司利益、第三方配合造假行为，目前正在推动出台上市公司监督管理条例，以制定更为明晰、力度更大的相关惩处规则。

　　针对投行、审计评估机构等中介机构的处罚力度也将加大。证监会将对串通舞弊等违法案件从重处罚；对重大违法违规的中介机构，坚决执行暂停或禁止从事证券服务业务、吊销执业许可、从业人员禁入等制度。