老娘舅转战北交所：对赌协议压身营收严重依赖江浙沪地区

2024-03-18 17:10:02来源：互联网

文章导读: 3月1日讯，在A股主板上市无望之后，中式快餐连锁企业老娘舅餐饮股份有限公司(以下简称老娘舅)转战北交所。2月27日晚间，老娘舅发布公告称，2月26日，浙江证监局受理公司提交的首次公开发行股票并在北交所上市的辅导备案申请，公司进入辅导阶段，辅导备案日期为2024年2月26日，辅导机构为中信证券。香颂资本执行董事沈萌指出，A股上不去，到港股的话市场状况也不够理想，但投资者或许有较大的退出或流通需求，所以北交所是比较能够平衡各种...

　　3月1日讯，在A股主板上市无望之后，中式快餐连锁企业老娘舅餐饮股份有限公司(以下简称“老娘舅”)转战北交所。2月27日晚间，老娘舅发布公告称，2月26日，浙江证监局受理公司提交的首次公开发行股票并在北交所上市的辅导备案申请，公司进入辅导阶段，辅导备案日期为2024年2月26日，辅导机构为中信证券。

　　香颂资本执行董事沈萌指出，A股上不去，到港股的话市场状况也不够理想，但投资者或许有较大的退出或流通需求，所以北交所是比较能够平衡各种需求的选择。2023年后，随着完整注册制的落地以及A股阶段性收紧IPO等，餐饮企业A股上市之路越来越难，老乡鸡、德州扒鸡等公司纷纷叫停A股IPO。

　　老娘舅资本之路一波三折。2022年7月5日，老娘舅向上交所递交招股书，申请主板上市，拟募集资金8.32亿元，拟公开发行的股份占发行后总股本的比例不低于15%。2023年11月13日，上交所发布关于终止对老娘舅主板上市审核的决定，终止审核的原因是保荐人中信证券撤销保荐材料。

　　2024年2月22日，老娘舅餐饮股份有限公司在新三板挂牌，所属层级为“基础层”。在新三板挂牌的第二天就火速宣布启动在北交所的上市辅导，可见公司寻求上市心切。

　　上市急切源于老娘舅此前签订的对赌协议。老娘舅在公开转让说明书披露到， 2020年9月至10月期间，老娘舅曾两次通过增资扩股，引进机构投资者，筹集了约2亿元的资金，老娘舅创始人杨国民则跟各个投资方签署了包含对赌条款的增资协议，如果老娘舅未能在2025年底前完成IPO上市，投资方有权要求对赌义务人回购其股权。

　　据老娘舅在新三板挂牌的公开转让说明书显示，融易新媒体消息，2021年、2022年和2023年上半年，该公司的营收分别是15.249亿元、14.237亿元、7.996亿元，同期分别实现净利润6384.7万元、3640.32万元和4546.56万元，期间业绩波动主要系受公共卫生事件影响所致。

　　招股说明书显示，截至2023年上半年末，共有402家门店，其中直营门店379家、加盟门店23家，其门店主要分布于浙江省、江苏省、上海市及安徽省。老娘舅在招股书里也表示，公司96%以上收入来自江浙沪的直营门店餐饮经营收入，其中，来自浙江区域的收入占比最高，占各期餐饮门店经营收入的比例近一半以上。