长盛基金杨秋鹏：多重利好推动 TMT板块年内仍有机会

2024-03-12 03:38:31来源：新媒体

文章导读: “不少TMT公司受益于整个产业趋势的发展，无论是企业盈利还是内生逻辑都对板块形成较好的支撑，行业估值也处于底部。拉长到全年来看，TMT行业或仍将有机可寻。”对于TMT板块的表现，长盛互联网+基金经理杨秋鹏分享了自己的理解。作为专注于TMT投资领域的新生代基金经理，杨秋鹏通过宏观、行业与上市公司基本面的多维度结合，在综合考虑政策、资金面的情况下，从具有长期趋势的行业中挑选上市公司，同时注重企业估值，把控风险。谈及后市...

　　“不少TMT公司受益于整个产业趋势的发展，无论是企业盈利还是内生逻辑都对板块形成较好的支撑，行业估值也处于底部。拉长到全年来看，TMT行业或仍将有机可寻。”对于TMT板块的表现，长盛互联网+基金经理杨秋鹏分享了自己的理解。

　　作为专注于TMT投资领域的新生代基金经理，杨秋鹏通过宏观、行业与上市公司基本面的多维度结合，在综合考虑政策、资金面的情况下，从具有长期趋势的行业中挑选上市公司，同时注重企业估值，把控风险。谈及后市投资方向，杨秋鹏分析称，从经济基本面和企业盈利的角度来看，国内经济基本面相对比较平稳，其中TMT板块中能比较明显看到细分行业增量，建议积极把握TMT板块中应用类发展带来的中长期投资机会。

　　“全年来看，融易新媒体消息，我们认为TMT板块无论是从盈利还是估值的角度，还是从行业横向比较、估值弹性等角度都有相对优势。”杨秋鹏总结道。

　　通常作为具有行业主题性质的基金波动性也相对较大。为了提升投资者的持基体验，杨秋鹏在产品回撤控制上也做了研究和努力，主要通过行业内部的分散、个股选择以及市场预判应对来控制净值回撤。

　　究竟看来，虽然杨秋鹏所管理的产品长盛互联网+混合基金偏主题性质，但从究竟操作来看，更倾向于在板块内部进行一些分散，以此来控制回撤。天相投顾根据2022年年报、2023年年报所披露的数据统计，从持股角度来看，杨秋鹏所管理产品前十大持股占权益类资产总额比例分别为55.17%以及41.30%，分散度分别位于同类42%以及70%分位，可见杨秋鹏在权益投资中集中程度相对并不高，平均来看处于中位数以下。

　　在核心的选股方面，杨秋鹏指出，需要优选一些历史上业绩质地比较好的个股。“一些公司如果纯粹没有基本面的话，回撤的幅度基本上是不可控的，因为它没有估值的底。所以我们选择的标的公司，从估值的角度会有一个底部区间，这对于控制回撤作用较大。”此外，他强调说，从投资准则的角度看，也需要做好对个股和整体仓位的把控。若公司的基本面出现了预期外的一些变化，就需要及时减仓。