东方国信收购标的业绩变脸致上市首亏3.6亿 三年投17.6亿研发60%资本化疑调节利润

　　激进并购后，东方国信（300166.SZ）呈现上市以来首次业绩变脸了。

　　年报显示，2022年，东方国信实现营业收入22.89亿元，同比下降7.33%，归属于上市公司股东的净利润为吃亏3.61亿元。

　　这是2011年上市以来的12年里，东方国信首次呈现吃亏。造成吃亏的重要原因之一，是此前收购的四家标的公司商誉减值合计2.79亿元。

　　东方国信的存货呈现异常，融易新媒体，2022年底，公司存货账面余额为9.26亿元，同比增长17.51%，而同期营业收入下降。存货与营业收入为何差异步？

　　作为一家技能麋集型企业，东方国信注重研发，近三年，公司累计投资17.64亿元举办研发。然而，个中，靠近60%的研发投入成本化，成本化部门均高于当年净利润。因此，公司涉嫌借此调理利润。

　　5月10日，针对研发投入成本化等问题，长江商报记者向东方国信发去了采访函，停止发稿，尚未收到回覆。

　　四家标的公司商誉减值2.79亿

　　东方国信迎来了上市以来的首次吃亏。

　　2022年度，东方国信实现营业收入22.89亿元，同比下降7.33%；净利润为吃亏3.61亿元，扣除很是常性损益的净利润为吃亏3.73亿元，二者同比别离下降219.60%、240.48%。

　　从单个季度看，去年一至四季度，公司营业收入别离为4.70亿元、4.23亿元、5.32亿元、8.64亿元，同比变换10.15%、-4.49%、-14.22%、-11.84%；净利润为0.41亿元、0.18亿元、0.49亿元、-4.69亿元，同比下降36%、57.31%、53.37%、616.44%；扣非净利润为0.29亿元、0.11亿元、0.45亿元、-4.58亿元，同比变换3.46%、-71.95%、-56.08%、-573.99%。

　　数据显示，四季度大幅吃亏，导致全年呈现吃亏。

　　四季度的营业收入是四个季度中最高的，为何会大幅吃亏？主要原因是资产减值。去年四季度，公司资产减值损失3.76亿元、信用减值损失0.96亿元，而一、二、三季度根基上没有产生资产及信用减值损失。

　　整体来看，2022年，东方国信存货减价损失及条约履约本钱减值损失约0.88亿元、商誉减值2.79亿元、无形资产减值损失0.12亿元等，资产减值损失合计为3.83亿元。别的，应收账款坏账损失0.71亿元、其他应收款坏账损失0.09亿元，信用减值损失约为0.80亿元。

　　长江商报记者梳理，东方国信外延式扩张，累计溢价收购了11家公司，形成商誉10.65亿元。个中，收购上海乾通信息、北京炎黄新星、北京北科亿力形成的商誉别离为3.77亿元、2.28亿元、1.17亿元，三家公司的商誉合计为7.22亿元。停止2022年底，公司商誉账面原值10.15亿元。

　　2022年，上海乾通信息、北京炎黄新星、北京北科亿力别离实现营业收入5.08亿元、1.99亿元、1.34亿元，对应的净利润为4189.24万元、5507.63万元、611.9万元。

　　东方国信收购上海乾通信息时，其业绩理睬为，2014年至2016年实现净利润3500万元、4550万元、5915万元，假如2014年未完成交割，理睬期顺延至2017年，净利润理睬数为6276.90万元。

　　2022年，上海乾通信息的净利润不及2015年。因此，公司对此计提商誉减值筹备1.41亿元。

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