三年冲A终折戟 洲宇设计曾一年减员上千人

与房地产行业密切相关的建筑设计企业洲宇设计集团股份有限公司(以下简称“洲宇设计”)，三年冲A最终折戟。

《大众证券报》明镜财经工作室记者发现，身处典型的技术密集型、智力密集型服务行业的洲宇设计，2022年大幅减员超过千人，但在员工大幅减少的情况下，洲宇设计的营收并未大幅减少，也未能扭转净利润下滑的趋势。同年，多家提供设计外协服务的企业进入洲宇设计前五大供应商，其中，一家外协供应商社保0人，一家外协供应商经营异常、欠税。

就员工人数降幅与营收变化匹配度，外协方经营异常、欠税等相关问题，本报曾在3月28日致函洲宇设计，但并未收到实质性回复。一周后，洲宇设计与保荐券商申请撤回上市申请文件，终止IPO。

利润持续下滑

减值损失对净利润影响大

洲宇设计主营业务为建筑设计，主要产品及服务包括通用建筑设计、BIM设计及产业化、综合设计咨询。包括龙湖、融创、蓝光、新希望、恒大等在内的多家大型房地产开发企业是洲宇设计重要客户。

2020年至2022年及2023年上半年，洲宇设计分别实现营收约6.83亿元、8.50亿元、8.02亿元、3.40亿元;净利润分别为9498.01万元、8791.00万元、8015.67万元、3316.34万元。

业绩下滑的背后，洲宇设计应收款项占比持续处于高位。2020年至2022年及2023年上半年各期末，应收账款账面价值分别为18063.15万元、29367.70万元、24067.56万元和23490.67万元，占流动资产比重分别为21.90%、34.50%、28.65%和27.47%。2020年末，如果考虑计算应收账款及合同资产账面价值之和占当期营业收入的比例，则达到61.50%，2022年末及2023年6月末，前述占比分别为82.16%和103.15%。

同时，公司还面临回款难局面。近年来，受宏观调控及行业政策的影响，房地产行业出现周期性变化，房地产企业信用分化，延长上游结算周期，采用供应链融资、票据、以房抵款等多种结算和支付方式也已较为普遍，部分企业开具的商业票据兑付出现障碍。

2020年至2022年及2023年上半年，洲宇设计信用减值损失金额分别为-1703.18万元、-3684.88万元、-3577.28万元、-49.84万元;资产减值损失金额分别为-1116.72万元、-2864.13万元、-3413.31万元、-1871.80万元(见图一)。可以看出，洲宇设计信用减值损失及资产减值损失对净利润影响不断增大。

图一：信用减值损失及资产减值损失究竟构成

截至2023年6月末，洲宇设计应收款项账面价值合计超过7亿元，应收账款金额位列前五名客户分别为龙湖、融创、万达、新希望、东原。洲宇设计针对融创应收账款的坏账准备高达1050.96万元，恒大为574.98万元。

另外，洲宇设计以房抵款形式回款的规模逐年增加，2020年至2022年，公司抵房回款分别为2068.97万元、1.76亿元、2.07亿元。

洲宇设计在招股书中表示，公司面临房地产行业变化引致的业绩下滑50%甚至亏损的风险。

一年减员超千人

与营收变化难匹配

面对净利润持续下滑局面，2022年洲宇设计大幅减员超千人，但仍未扭转净利润下滑的趋势。

设计人员的整体设计能力、规模可谓洲宇设计核心竞争力的关键因素。由于建筑设计行业竞争激烈，设计人员流动性较强，且2021年下半年以来地产行业发生一定变化，洲宇设计为应对风险主动降低扩张速度，调整业务板块布局。

2022年，洲宇设计设计人员数量出现缩减，公司表示：“若公司未能及时优化管理、薪酬分配等政策，势必造成设计人员流失的风险增大，则可能对公司的生产经营和持续发展产生不利影响。”

招股书显示，洲宇设计2022年大幅减员，员工人数由2021年末的2436人大幅缩减至1402人，截至2023年6月末，员工人数为1421人，而在2020年公司员工人数稳定在2083人(见图二)。

图二：洲宇设计及其子公司的员工人数及变化

随着员工人数大幅缩减，洲宇设计的人工成本大幅下降。2020年至2022年及2023年上半年，人工成本分别为30810.65万元、35070.90万元、24470.78万元和10706.37万元，在主营业务成本中占比分别为70.92%、65.94%、60.25%和54.20%，主要包括设计人员的工资、社会保险金与住房公积金等，是主营业务成本的主要构成。

不过，洲宇设计的营收并未随着员工人数的大幅缩减而大幅减少。公司2020年至2022年及2023年上半年，分别实现营收约6.83亿元、8.50亿元、8.02亿元、3.40亿元。

外协方经营异常、欠税

值得一提的是，大幅减员的2022年，多家提供设计外协服务的企业进入洲宇设计前五大供应商，但多个外协供应商无资质，一家外协供应商社保0人，一家外协供应商经营异常、欠税。